加密衍生品周报：defi火爆，ETH持仓创历史新高，CME BTC期权交易下跌50%

期货市场

极端市场暴跌概况

周日（8月2日），比特币短暂突破1.2万美元，创一年来新高，后半小时跳水超过1500美元。同日，比特币、bybit、fire 币和okex五家交易所公司持有的比特币股票达到6.69亿美元。

比特币期货暴跌数据统计bitmex、币 a、bybit、fire 币和okex期货数据，来源：币 coin

交易量

比特币期货的统计范围包括bitmex、币a、bitfinex、bakkt、bybit、CME、deribit、FTX、fire 币和okex。以太坊期货的统计范围包括bitmex、币a、bitfinex、bybit、deribit、FTX、fire 币和okex。

过去一周，比特币期货成交量一直处于高位，达到1214亿美元，与前一周相比小幅减少约5%。值得注意的是，巴克特和芝加哥商品交易所成交量在前一周大幅飙升后，上周分别下跌9.30%和36.13%。此外，8月2日，随着比特币突破1.2万美元，再创一年来新高，比特币期货日成交量接近300亿美元。

比特币期货合约日成交量，来源：斜交

以太坊成交量较前一周增加两倍以上，本周继续上升至505亿美元，日均成交量72亿美元，环比增长超过24%。2日，以太坊期货成交量接近140亿美元，创单日成交纪录。

以太坊期货合约日成交量，数据来源：偏

空头头寸

持仓量是一项重要的市场相关性指标，值得投资者密切关注。8月6日，比特币期货空头头寸收于52.43亿美元，较一周前上涨逾3%，从2月中旬的高点全面回升。其中，bakkt和CME持仓量分别增长18.18%和12.16%。

比特币未平仓期货头寸，来源：skew

以太坊总持仓量继续创出历史新高。在前一周增长了30%之后，在过去一周里增长了11%，接近14亿美元。这也比以太坊的仓位高出57%，该仓位高于2月中旬的8.87亿美元高位。

以太坊期货空头头寸，来源：斜交

期权市场

交易量

比特币选项的统计范围包括bakkt、CME、deribit、ledgerx和okex。以太坊选项的统计范围是deribit和okex。

过去一周，比特币期权的总交易量达到13.18亿美元，环比下降超过28%。其中，CME前一周成交量增长逾8倍，上周下跌50%至4603万美元。Bakkt选项继续为零。

比特币期权日成交量，来源：skew

以太坊期权交易热度不减反升，上周总成交量为2.95亿元，环比增幅超过7%。

以太坊期权日成交量，数据来源：偏

空头头寸

比特币期权空头头寸在上月翻番后，过去一周下跌超过13%，截至8月6日，空头头寸收于18.23亿美元。其中，CME持仓量前一周增加50%，上周下跌40%，至1.6亿美元。

比特币选项打开位置，来源：skew

60114期权仓位继续创新高，昨日收于3.84亿元，较一周前上涨逾12%。值得注意的是，okex的仓位份额持续上升，从6月底的近4%升至目前的近10%。

以太坊选项打开位置，来源：斜

比特币波动性

比特币已实现一个月，波动率从7月底的15个月低点（23%）反弹至目前的53%。此外，一个月期固定价值期权（ATM）的隐含波动率在60%左右徘徊。

以太坊

从左至右为币位一个月实现波动率和币位一个月ATM隐含波动率

以太坊一个月实现波动率已反弹至70%以上，一个月持平期权隐含波动率约为80%，明显高于7月中旬的低点。

以太坊

从左至右为币位一个月实现波动率和币位一个月ATM隐含波动率

对于期权交易者来说，市场波动性非常重要，但请注意，所谓的期权波动性与期权价格无关，而是反映标的资产的价格变化。已实现波动率是用方差公式计算的基准资产价格在过去一段时间内波动幅度的标准差，隐含波动率是用B-S公式计算的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动率的预期。隐含波动率的增加意味着期权的时间价值相应增加，反之则意味着期权的时间价值降低。换句话说，如果我们能更准确地预测波动率，我们只需要在波动率较高时买入，在波动率较低时卖出。

期权到期日

今天（7月31日）将有211000份比特币期权合约到期（面值约2.5亿美元）。47500份合同将在本月最后一个星期五到期。

以太坊

比特币期权到期日，来源：skew

就以太坊期权而言，10.99万份合约于今日到期，面值约为4330万美元。本月最后一个星期五将有176700份合同到期。

以太坊期权到期日，来源：skew