数据显示:专业交易员不受比特币12400美元价格停滞的影响

最近比特币的价格在12400美元被否决,引发了衍生品交易所期货合约2.34亿美元的清算。尽管比特币指数在过去30天上涨了30%,但仍维持在11700美元,支撑位尚未确定。

比特币(BTC)自3月中旬暴跌50%以来,从未出现过较低低点,这导致价格测试低于4000美元。

波动率

比特币美元4小时图表来源:tradingview

近三周来,比特币的价格虽然呈现出明显的上涨趋势,但肯定会有涨有跌。8月2日,在1400美元的暴跌导致10亿美元期货合约清盘后,交易员肯定不乐观。

人类的大脑自然与最近发生的事件有关,尤其是当它呈现出负面结果时。

当长时间面对如此大的意外红烛(大幅下跌)时,使用杠杆的交易者无疑会经历更多的痛苦。

以资本率衡量的杠杆率

买方的过度杠杆将反映在资本利率上。这是因为永续期货合约(也称为反向掉期合约)有一定的保证金费用。

资本利率通常每8小时变动一次,这样可以确保不存在过度失衡的风险。

如果买方使用比卖方更多的杠杆,资金利率将为正,买方将向卖方支付费用。当期货合约的卖方要求增加保证金时,情况正好相反。

波动率

比特币掉期合约八小时融资利率来源:倾斜

在8月10日短暂上涨后,基金利率在接下来的7天内相对稳定。这一趋势在本周早些时候发生了变化,资本利率为0.10%,相当于每周2%。

这不一定会转化为看涨的投资者,但它确实表明,是买家使用了更多的杠杆。

期权市场几乎没有紧张的迹象

波动性是衡量价格波动的主要指标。它可以通过历史价格或期权市场定价,即隐含波动率来计算。这意味着,无论过去一周或一个月的日波动率如何,隐含波动率都可以衡量当前的情况。

只使用了最接近当前基本市场水平的比特币选项,这意味着目前的价格在1.1万至1.3万美元之间。这些被称为平价期权,用于计算隐含波动率。

波动率

比特币平价期权的隐含波动性来源:偏差

请注意,在过去的48小时里没有什么变化。如果市场突然下跌2000美元,情况肯定不是这样。这强化了一种观点,即目前比特币的价格调整是一种健康的调整,而不是市场趋势的改变。

顶级交易员仍然是净多头

交易所提供的数据显示交易员在多个空头头寸中的净头寸,因此可以判断专业交易员倾向于多看还是少看。

尽管存在方法上的差异,观察家可以监测指数的变化,并清楚地看到顶级交易员的净敞口。

波动率

顶级交易员做多/做空来源:币安okex和协整图

总体而言,币安和okex的交易员自7月27日以来一直持有净多头头寸,即使是8月2日比特币价格的1500美元大幅下跌也未能改变这种看涨的仓位。

据报道,在美联储考虑在通胀率达到2%之前不加息后,分析师对比特币指数更为乐观。

成交量依然强劲

随着相关交易活动的增加和减少,特别是在价格波动之后,可以观察到交易量的变化。

波动率

加密货币总市值和交易量来源:tradingview

加密货币市场总市值自5月中旬以来一直徘徊在近2600亿美元左右,7月下旬终于突破2800亿美元的阻力位。整个加密货币市场交易量呈下降趋势。

虽然目前尚不清楚近期加密货币市场的总市值是否仍将维持在3600亿美元,但目前10天的平均交易量表明市场走势良好。

比特币期货和期权似乎没有紧张迹象,因为永续合约基金利率和隐含波动率指标都保持健康。

虽然没有单一指标或分析来确定短期价格走势,但顶级交易员的净敞口表明,看涨势头未受影响。

通过避免过度的杠杆作用,即使是在长期且毫无疑问的牛市中。

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