今天推荐| defi项目是否需要机构投资?

DeFi

随着defi的火势愈演愈烈,外汇市场上的机构投资者纷纷携款而逃。

7月,以交易所为背景高调布局基金;8月,部分投资机构宣布成立专项基金投资孵化德福。

大资金冲上风的趋势突然将2017年底至2018年初的牛市拉了回来。当时,互联网圈内有很多著名的风投公司,如正格基金、红杉中国等,注资的大部分也涌入了公链项目。

当时的投融资逻辑很是从外部互联网。看起来像是团队和项目。看来这个计划要花很长时间才能成功。白皮书称,该项目主网上线周期已超过一年。

但投资和退出的逻辑是币圈。项目发行货币、融资、上海证券交易所、资金退出和利润。至于它用钱做了什么?在上海证券交易所和市值管理方面投入了更多的成本。之后?2018年熊市呈现多种“归零”成绩单。

如今的defi利用流动性挖掘和分散交易,给过去的一级市场和二级市场带来破坏。有些协议直接提出“无机构投资,0预挖掘,纯社区治理”,颇受欢迎。第一个高举旗帜的yfi的市场价格已经超过比特币

这些“分散”的defi协议即将杀死cefi。但是这些机构已经开始反抗了。

那么,它真的需要机构的资金来创造低时间和低资本成本的defi吗?

几家机构的投资孵化:defi引发质疑

在defi的“龙卷风”给货币市场带来流动性后,原本处于货币市场一级市场的机构投资者情绪激动,纷纷表示要推出专项资金投资和孵化defi项目。

8月5日,由火星财经创始人汪峰发起的共识实验室宣布成立共识迪菲创新基金,该基金将通过投资、孵化等方式参与德孚生态和基础设施建设。共识实验室合伙人任正透露,该基金不仅投资于一级市场,而且还有一些金融产品。”defi行业相对较新,提供灵活的投资方式,参与的可能性很大。”

任正告诉蜂巢财经,共识实验室在defi领域投资了几个项目,包括mantradao、biffrost、definer、finnex、axis、PowerPool、Bella、btswap、DFK、DIA和serum。

公开资料显示,btswap和serum属于去中心化交易场景的项目,axis号称是首个专用的DFI超级链,属于基础设施。其余的项目是提供流动资金的defi协议。

几乎就在共识实验室成立的同时,知名投资者易丽华宣布,已成立1000万美元的基金,专注于DFI优质项目的投资。到目前为止,公共投资项目包括mantradao和pofid,这两个项目都是提供资产流动性服务的defi协议。

共识实验室和丽都资本是继2018年熊市之后仍活跃于区块链市场的机构投资者。从投资趋势来看,他们已经开始了defi的布局。

机构投资者在defi领域的热情似乎正在回归2017年底和2018年初的空头牛市。当时,在机构投资者中,有正格基金、红杉中国等互联网领域的知名风投公司众多,资本关注的多是公链项目。

项目发行、融资、登陆交易所、资金投入、退出速度和回报率让互联网大亨们惊讶地发现,币圈的资金太容易赚了。

正格基金创始人徐小平在自己的CEO团队中呼吁:“区块链是一场伟大的技术革命,在这场革命中,顺利者会兴旺发达,不利者会消亡。毫不犹豫地动员高级管理人员和员工学习如何迎接这场革命。”

融资项目也与互联网领域早期的初创公司非常相似,融资的原因,至少是来自外界的原因,仍然站得住脚。比如在很多项目的白皮书中,主网的开发周期都是一年甚至一年以上。发展需要人才、宣传和社区建设。然而,与交易所花费的数百万美元和数千万美元相比,这些成本是很小的。去了证券交易所之后,我们必须有市值管理的资金。

这样看来,该项目需要融资。

后来,大V口的“区块链革命”赢家大多在2018年的长熊市中夭折。当项目失败时,许多组织都会哭着说他们已经为此付出了代价。机构投资者只知道机构投资者的回报率是多少。在二级市场获得高水平订单的散户投资者受到“革命”的伤害。

今年6月中旬,DFI从海外储蓄转移到中国。收获早期红利的并不是机构投资者。最早参与流动性挖掘的是2018年熊市期间坚持DAPP应用的老韭菜。defi行业的“非机构投资,零预挖掘”协议最受他们欢迎,即使他们需要熬夜等待“头矿”

在一些“矿工”看来,真正的defi协议不仅仅是运行在链上和开源上,更重要的是他们坚持社区治理。因此,使用流动性挖掘生成0个预挖治理代币,使得代表治理投票权的代币更加分散和分散。甚至部分代币的价格也会通过弹性供给进行调整,从而逐步使代币价值回归理性,起到良好的治理作用。“;

一些‘矿商’对机构投资者投资和孵化德孚的动机表示怀疑。”一旦涉及到资金,如果不是股权投资,所有者仍持有代币,那么如何保证defi的分散(分散)呢?是不是又回到了ICO时代?”

此外,与公共连锁发展不同的是,存在着各种各样的困难。你真的需要在一级市场上为依赖公共链基础设施构建的defi协议融资吗?

“制定长达两天的defi协议”

现阶段,defi协议的开发时间和运行成本都不高,困难也不是用钱就能解决的事情。

玄北科技CEO顾千峰告诉蜂巢金融,他可以在一天内完成defi协议的构建。”开发人员现在有很多工具和插件可以调用。他们可以在几分钟内,最多两天内建立一个分散的治理组织协议。然而,他也强调了dif协议的开发难点在于代码审计。没有专业机构的审计项目仓促启动是非常危险的,“比如YAM金融(yam Finance,yam)。“;

那么,审计成本高吗?

蜂巢金融从一家知名安全审计公司了解到,代码审核的成本并不高。”资金成本约2万美元,需要半个月的时间。毕竟这涉及风险,各方面都需要谨慎。”

因此,创建和运行defi协议并不需要太多的成本。开发团队甚至很轻,现在的成本比依赖协议的比特币 yfi代币还要高耶兰。金融创始人是andrecronje,一个区块链极客。互联网红色协议YAM金融团队中有很多成员,包括创始人布洛克·埃尔莫尔,都曾公开露面。

看来养活人的成本并不高。此外,许多协议都是自发的。一些核心创始人还有其他工作。例如,Brock Elmore在yam漏洞事件后道歉,他是defi服务平台Topo finance的联合创始人。

市场运作要花钱吗?大院利用移动采矿引爆defi已经给出了答案,很多人因为它成了一些采矿协议的“自来水”以上费用在这个世界上更是荒唐可笑。以太坊链通过智能合约和协议,连接抵押贷款、交易、衍生品和其他基本金融场景。挖出的硬币直接与二级市场相连,甚至连中央交易所流行的defi币都是免费上网的。

在顾千峰看来,投资和孵化德福项目没有任何价值。真正的开发者不需要很多钱来制作一个好的defo应用程序。”早期,他们从机构拿钱,要么发展不好,要么就跑去割韭菜。”

然而,任正却不这么认为。他认为,只要私营部门是在项目的早期阶段设计的,那么在这个阶段就必须需要投资机构的帮助。”迪菲的产品还很早,需要长期的呵护,形成一种已经形成的玩法、生态甚至用户习惯,这样才能长期做下去。此外,共识实验室在投资具有治理功能的defi项目上没有特殊优势,“我们需要锁定仓库”

至于机构投资者为何要投资和孵化德孚,丽都资本对此没有回应。

迪福用户luige(化名)认为,去中心化的金融协议应该更加关注如何使协议更加安全,协议的机制设计是否更合理。”包括代币分配、供给机制以及后续治理效率问题。Ampl的供应机制有问题,YAM又有漏洞,没有时间投票解决问题。这些都是金融机构的痛点,并不是全方位的融资解决方案。未来,我们应该考虑可持续性,留住真正的用户,而不是那些收集羊毛的投机者。”

机构投资的defi协议尚未开放

当然,目前市场上并不是所有的defi项目都是自己做的,但接受融资的时间大多早于今年风行的时候。

在与达普图尔锁定持仓金额前10位的defi协议中,AAVE、maker、synthetix、compound、balancer等协议均公开接受交易所或风险投资机构的投资,且大部分协议至少发展了一年。

DeFi锁定基金十大违约协议

复合协议是抵押贷款方案的头号协议,最早于2018年推出,后来由coinbase投资。当时,它还没有开始流动性挖掘,yfi也没有诞生。与compound类似,这些早期的defi协议与传统的区块链项目一样,还有一个长期的运作过程。

直到今年6月16日,复星将代币投放市场,开始了流动性挖掘,让持股人参与社区治理。其年化率一度高达1000%。薪酬也从大约60美元涨到381美元。

此后,沉寂已久的AAVE、balancer等协议也吸引了大量用户以流动性的方式参与开采,从而增加了defi行业的整体资金锁定量。

实际上,是否融资取决于项目的需要和机构的意愿。然而,与过去的区块链项目相比,defi的“去中心化”更为明智。它的代币和各种ICO硬币一样,在早期的市场上被炒得沸沸扬扬。然而,defi货币的最终目的是用于社区治理。

如果投资机构根据注入的资金量进行干预并持有资金,治理投票的表决权将被集中,社会上其他人的话语权可能会被削弱。一个提案可能因为没有经过创始团队和投资机构的投票,甚至没有被拆分而不能通过。

今年3月,孙雨晨的合并引发了社会的分裂和钢铁项目的网络分歧。社会上对defi有一个共识,但这不是世界上的共识。

渴望财务(yfi)据说是一个改变集中治理的协议。

Yfi的分歧协议yfii社区成员万辉曾在直播中透露,当年的创始人安德烈·克罗涅为用户选择和开采资源而创建了这个聚合协议时,他也担心复合协议和其他协议的治理问题,除了看到用户对流动性挖掘的需求。他认为,compound的早期投资者和创始人拿走了很多治理代币,社区治理过于集中。

因此,后一年完全由创始人安德烈·克罗涅设计和开发,项目零预挖掘,投资机构也没有参与。这3万枚治理代币yfi都是由提供流动性的用户挖掘产生的,社区发展完全由链上的社区管理。

安德烈·克罗涅最近在接受采访时也表示,集体治理非常重要。你在链条外做的越多,风险就越大;相反,在链条上,一切都可以验证,每个人都可以看到和操作。

yfi的出现在一定程度上改善了defi的分散治理,用户对没有风投资和预挖掘的项目更感兴趣。之后,再次引爆市场的YAM也完成了协议的开发,使得治理令牌完全由用户参与生成,并将治理权限交给了社区。

yfi和yam的两个热门交易都是在今年6月defi市场繁荣之后产生的。事实上,6月中旬,在流动性挖矿大火之后,也有资本或交易所认可的defi项目,但从锁定资金的角度来看,似乎用户已经被迫进入冷场。

7月初,由Hufu贸易研究所IEO支持的wave-field-defi协议OIKOS目前的锁定金额只有3.4万美元。8月初,Hufu宣布已投资1万个EOS支持DFS抵押贷款协议,该协议目前的锁定金额为140万美元。

如果我们看看目前由机构资助的defi项目,大部分仍然是半成品。mantradao、finnexu和serums的代币已经在交易所发行和发行。后两个项目清楚地表明代币具有治理功能。然而,他们的官方网站没有用户访问权限,比如使用协议的钱包。换句话说,这些协议还没有对用户开放。

如果defi币没有治理功能,它能被归类为“去中心化”吗?一些defi用户认为,市场上一些defi项目正在逆转ICO,这值得投资者警惕。

作为区块链应用的开发者,顾千峰认为,区块链的目的和资本的目的是不一样的。资本往往是有利可图的。”你想把别人口袋里的钱放到自己口袋里,“区块链的精神就是共建共享。”现在的defi和Dao是区块链精神的回归。”

他担心随着资本的介入,这种良好的局面会被打破。一旦ICO欺诈事件发生,可能会再次侵蚀该行业。”目前,有迹象表明,中央交易所将推出defi协议代币,就像选民把选票带到市场上一样。”

作为过去币圈一二级市场“剥削”的革命性表现,defi能否保持现有的破坏力?真假defi最终会被真实用户揭露。

发布者:币汐柔,转请注明出处:https://www.btchangqing.cn/92799.html

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