比特币周报：大型机构“算错”，只有这样的账户才能准确“预测”大幅下跌

9月5日，CFTC发布了最新一期CME 比特币期货周报（8月26日至9月1日）。BTC价格在统计周期内表现稳定，在统计周期结束时，市场也出现了较为明显的反弹表现。值得注意的是，近期大盘的中心化跳水潮实际上发生在周报统计周期结束后。因此，周报的业绩在一定程度上反映了市场暴跌前各账户的仓位。

最新数据显示，持仓总量从11615点的历史高位进一步降至10617点，继续刷新前期创造的7月份低点。虽然市场保持稳定，但市场上的各种账户都进行了一定程度的风险控制和降低。

分数据显示，大券商多头仓位由296只大幅增加至745只，空头仓位由1只反弹至182只。大机构在上一周的仓位报告中表现出延续的态度，多头仓位大幅增加并直接达到历史新高。虽然空头仓位也有所反弹，但与多头仓位的增加相比，券商实际上在上周后半段大幅下挫之前就布局了大量多头仓位。从短周期来看，大机构存在大量多头仓位对市场走向的错误判断。

在最近的统计周期中，杠杆基金账户的多头仓位从4839个下降到4271个，空头头寸从6148个的历史高点反弹到6842个。如果我们看看结果，杠杆基金显然做出了最准确的判断。在最近的统计周期中，杠杆基金进行了非常明显的净仓位调整。多订单减持加上单增涨无疑是大跌前最合理的操作模式。

从大仓位来看，多头仓位从1957年到1947年略有减少，空头仓位从2345点进一步减少到1775点。在最近的统计周期中，大客户进行了多空双向同步减仓。与上述两类机构仓位相比，大客户在横市阶段仍注重风险控制。但值得一提的是，在最近一个统计周期结束后，大仓位又迎来了一次多空逆转，这一时期的数据在前一个统计周期的清仓后再次回到净大。因此，双向同步仓位调整的多空仓位仍然过多，而大投资者已经“误判”了短线的大幅下挫。

散户持仓，多头仓位从3197点下降到2815点，空头仓位从1215点下降到439点。最近一个统计周期内，零售账户的操作与大额账户类似，空单减少的幅度也大于多单，这意味着虽然这类账户在市场横向市场上进行了一定程度的风险控制，调整仓位的总体思路还是太多了。~ ~

与本周仓位周报相比，本周六将发布的新一期周仓位报告将对我们更有参考价值。市场暴跌后，各类账户会在第一时间做出各种反应，值得期待。