报告：格力比特币产品10月表现逊于现货市场

原作者：杰夫·本森

译者|：对殷思堂的思考

摘要：

CryptoCompare 报告称，Grayscale（灰度）的交易所交易产品（ETP）在本月的表现普遍逊于现货市场。

数字大市值基金（GDLC）在过去 30 天里下跌了 19.9%。

尽管如此，灰度仍然拥有加密 ETP 最高市值和日交易量。

尽管7月至9月间资金流入超过10亿美元，但数字资产管理公司（digital asset management）10月的灰色表现相当平淡。

10月14日，grayscale公布了迄今为止最好的季度业绩。格雷在其2020年第三季度财务报告中表示，其所有产品的资本流入为10.5亿美元。今年以来，这一数字为24亿美元，是2013-2019年融资总额的两倍多。

其最受欢迎的产品grayscale bitcoin trust第三季度流入7.193亿美元，而比特币的总资产管理（AUM）在2020年增长了147%。比特币信托基金以外的加密产品占总投资10亿美元的31%。格雷的LTC和BCH信托基金以及“大盘股基金”在本季度增长了1400%。

该公司表示，第三季度81%的投资来自机构投资者，57%来自各种产品的投资者。这反映出投资者对比特币以外的加密资产的兴趣日益增长。

根据cryptocompare今天发布的最新数字资产管理评论，“与市场相比，灰度级产品通常表现不佳。”

交易所交易产品（ETP）是一种投资，其价格取决于基础产品的价值。在本例中，它是加密货币。它们很受投资者欢迎，他们希望获得这些资产，但又不想负责拥有和储存这些资产。

虽然标的资产的价格可能不同，但标的资产的价格可能不同。

过去30天灰色主要产品与几个指标的比较，图片来源：cryptocompare

就规模而言，grayscale是加密货币交易所交易产品的市场领导者。其比特币信托和以太坊信托产品市值分别为58亿美元和12.5亿美元。这让etc集团和智慧树的比特币产品相形见绌，后者的市值分别为6010万美元和3450万美元。

然而，etc组和智慧树在10月份的表现要好于灰度。

事实上，在过去30天里，etc集团和WisdomTree的表现分别超过现货市场7.7%和7.3%，现货市场上涨6.6%。这意味着，尽管存在成本（消费者向ETP提供商支付存储费用），但这些基金的回报率高于投资者将资金投入实际加密货币后的回报率。

与此同时，灰色标的比特币信托基金和以太坊信托基金在30天内分别增长了3.0%和3.4%。前者的表现不如市场，后者好于市场。

cryptocompare在报告中写道：“Grayscale ETH/USD信托产品在整个30天内表现不佳，比等价的cccagg ETH/USD现货价格低10%。”然而，随着以太坊开始升值，其回报率（高达16%）在10月第二周再次超过市场。”

然而，灰色产品的多样性并没有得到改善。与BTC、ETH、XRP、BCH和LTC价格挂钩的gray digital大盘股基金（gdlc）下跌19.9%。与单一资产信托不同，gdlc基金采用“基于规则的投资组合构建过程”，这意味着其配置比例将发生变化。

格力产品在10月份表现不佳。图片来源：cryptocompare

注：8月31日，grayscale宣布其旗下的数字大盘股基金（gdlc）将恢复私募。该基金全年定期私募，目前每天可供合格投资者认购。

该基金使投资者能够通过单一投资工具获得市值加权的大市值数字货币投资组合，而无需直接购买、储存和保管数字货币。通过基于规则的投资组合构建方法，本基金的目标是覆盖70%以上的数字货币市场，并每季度对其进行重新评估；然而，每个基金组成部分的权重每天都在变化，并在纽约时间下午4:00左右公布。在一年的持有期后，私人投资者可以选择以市场决定的价格出售其股票。

对这些产品的兴趣略有增加，加密ETP交易本月增长2.2%，达到每天6660万美元，其中大部分来自灰度。据cryptocompare统计，“10月份格力比特币信托产品平均交易额为5720万美元，仍占ETP日交易量的大部分。”

当然，我们需要注意的是，这只是一个短期的情况。用户是否会继续信任灰度，取决于其信任产品未来的性能。