贝宝“加密计划”分析

尽管美股第三季度财报季已进入高潮，但支付巨头贝宝（PayPal）本周以对加密货币市场的“突袭”抢占了市场的风头。周三（10月21日），贝宝宣布直接进入加密货币市场，直接将比特币推到15个月来的新高，并推动公司股价上涨近5%。仅仅48小时后，就有消息称，该公司正在谈判收购几家加密公司，其中包括加密托管服务公司bitgo。贝宝在加密领域的野心显而易见。

一位知情人士说：“贝宝最近一直在与bitgo谈判，可能在几周内达成协议。”不过，谈判仍有可能破裂，贝宝可能会选择收购其他目标。Bitgo成立于2013年，2018年融资5850万美元，估值1.7亿美元。高盛（goldmansachs）和银河数码创投（Galaxy digital ventures）都参与了此次投资。

对此，风投公司cinneamhain ventures合伙人亚当·科克伦（Adam Cochran）在推特上表示，该公司已通过多个渠道证实，贝宝与十多家加密公司进行了谈判。这些公司不仅是托管服务，还涉及支付处理、区域支付、智能合约和代币。亚当·科克伦进一步指出，贝宝支持加密货币服务并考虑收购bitgo的举措意义重大。我们都低估了他们对这一领域的重视和他们的探索进展，这可能会使我们进入加密并购的黄金时代，而加密技术将带给亿万用户和机构。

毫无疑问，贝宝最近的举动不仅对加密货币行业是长期利好，而且在传统金融市场也引起了不少关注。贝宝的加密货币服务是什么样的？市场对贝宝的接纳有何反应？贝宝能在多大程度上促进加密货币的采用？让我们先通过PayPal的官方声明和服务条款，以及它在区块链和加密货币方面的流程，来了解一下贝宝的“加密计划”

贝宝官方支持加密服务

10月21日，PayPal在中国发表声明说，考虑到新冠状病毒肺炎以及央行和消费者对数字货币的兴趣激增，加快数字支付和数字转尤为紧迫。将推出一项新服务，允许用户直接从贝宝账户购买、出售和持有加密货币，还将允许用户在2600平台上使用加密货币。购物结算将在万商湖进行。该服务由本公司与合规虚拟货币产品和服务提供商Paxos信托公司合作提供。此外，通过Paxos，PayPal从纽约州金融服务管理局（New York State Financial Services Authority）获得了第一个虚拟资产有限公司（virtual asset limited）许可证。

贝宝表示，这项服务将在未来几周内向美国贝宝账户持有人开放，初期将支持比特币（BTC）、以太坊（ETH）、比特币现金（BCH）和莱特币（LTC）四种加密货币。

此外，PayPal计划在2021年上半年将此功能扩展到其移动支付应用程序venmo和国际市场。从2021年起，支付宝用户将可以使用加密货币在平台上向2600万商户进行交易结算，或将自己选择的加密货币余额实时转换为法定货币，所有交易将以支付宝实时汇率结算。

为了促进普及和采用，贝宝还提供与加密货币相关的教育内容，帮助用户了解加密货币生态系统以及投资加密货币的风险和机会。在2020年12月31日之前，在PayPal上购买或出售加密货币不收取服务费。

贝宝加密货币服务条款详细说明

在宣布推出加密货币服务时，贝宝还披露了条款和用户协议，这些条款和协议于10月21日生效。要点如下：

用户可以通过建立自己的加密货币中心来买卖和持有加密货币。首次探访前，必须核实姓名、住址、生日和纳税人识别号。

Paypal将自动将用户的加密货币中心链接到用户的个人Paypal帐户。

PayPal只向用户显示加密资产余额，而不是真正的加密资产。

所有加密资产的托管和交易均由Paxos trust company和以后可能确定的其他服务提供商执行。

用户出售加密资产的收入或损失可能会对其税务状况产生影响。

目前，无法将加密资产转移到贝宝系统内外的其他账户，也无法使用加密资产支付商品或服务。

用户可以通过PayPal账户的现金余额和用户链接的银行卡和借记卡购买加密货币，但目前不支持信用卡等其他信用产品。

当用户购买或出售加密资产时，贝宝将收取差额，即交易服务提供商收到的报价与美元与显示给用户的加密资产之间的汇率之间的差额。此外，贝宝将向用户收取费用。

每周限购1万元，滚动年限购5万元。限值可稍后更改。

不要使用欺诈资金购买加密货币。

针对这一条款，加密货币分析师PlanB表示，“贝宝可能会购买比特币来对冲风险。但贝宝的客户实际上不会购买、持有或出售比特币，他们将拥有贝宝的比特币借据。根据twitter用户罗伯特·沙拉特（Robert sharratt）的说法，贝宝支付加密货币服务最大的影响不是它接受比特币，而是它能够让2600万商户接受比特币。

贝宝参与区块链和数字货币

事实上，贝宝在6年前就开始了社区加密货币和区块链领域。贝宝在声明中还指出，过去5年，贝宝通过与全球受监管的加密货币平台和央行合作，探索数字货币的潜力。贝宝通过其内部区块链研究团队，不断探索新一代数字金融服务基础设施和数字商务的研究。

早在2014年9月，美国有线电视新闻网（CNN）就报道说，贝宝已经与比特支付、CoinBase和gocoin建立了合作关系，在eBay上使用贝宝的商家可以接受客户的比特币支付。

2019年，贝宝旗下的风险投资子公司PayPal ventures还投资了加密货币风险管理平台TRM labs和基于区块链的身份管理和合规软件公司Cambridge blockchain。TRM实验室是一个平台，旨在帮助全球金融机构监控和防止加密货币欺诈。

去年，贝宝还参与启动Facebook的稳定币Libra项目，并成为Libra协议的成员。不过，由于监管和审查压力，贝宝后来退出了该项目。

事实上，贝宝支持加密货币服务的消息并非空穴来风。今年3月，贝宝在致欧盟委员会的一封信中表示，贝宝正在监测加密资产领域的发展，并已采取单方面和实际的步骤，进一步发展其在这一领域的能力。今年6月，有消息称，PayPal和venmo将通过一些内置的钱包功能为用户提供加密货币存储服务，并允许用户直接在PayPal和venmo上买卖加密货币。

在谈到公司在数字货币领域的发展时，贝宝CEO丹·舒尔曼表示，货币数字化在金融包容性和支付效率方面具有明显优势。贝宝是一个全球性的服务，在数字支付领域非常专业。它有一个由消费者和商人组成的双边网络，以及严格的安全和合规控制机制，这将有助于促进对这些新贸易工具的理解和使用。贝宝希望与世界各国央行和监管机构合作，并将推动数字货币在全球商业金融领域的发展，为用户提供更快、更安全、更便宜的金融服务。

贝宝收购bitgo对加密市场有何影响？

另一方面，贝宝可能收购bitgo的消息迅速点燃了加密社区和社交媒体。以下是twitter网友在连文重组中对此次潜在收购的看法。

正面观点：

它有助于提高比特币等加密货币的采用率。

它将把加密领域推向主流金融领域。

比特币极度看涨，或推动比特币价格飙升。

吸引更多传统金融机构加入董事会。

帮助连接加密和金融行业。

负面观点：

这是比特币生态系统中最糟糕的事情，可能会摧毁比特币。

它可以中心化比特币锚定资产包装比特币（wbtc）。

贝宝加密服务高度中心化且不灵活。

用户在购买和出售加密资产时需要缴纳税款。由于加密资产波动性大，加密资产税收制度不明确，可能会出现“税收噩梦”

贝宝的故事在哪里？

在PayPal宣布支持加密服务后，Paxos trust company首席执行官兼联合创始人Charles cascarilla回应说，“PayPal的加入将对PayPal社区、加密货币行业和Paxos产生前所未有的影响。PayPal在全球拥有3.46亿活跃账户（包括超过2600万商户），在未来几年内，它将显著提高加密货币的采用率和规模。”

根据剑桥大学杰格商学院9月发布的一份加密研究报告，截至2020年第三季度，受访服务提供商开设的1.91亿个账户中，有1.01亿个真实用户。贝宝的3.46亿用户是目前加密市场实际用户数的3倍多。可以想象，贝宝此举有望在未来几年内大幅提高加密货币的采用率。

“对于PayPal来说，这只是第一步，”coincorner首席执行官托尼·斯科特（Tony Scott）表示。从行业外看，这有利于特殊货币的声誉，但从内部来看，这只是另一家提供风险敞口、不允许收汇和取款的公司。当然，这与比特币的理念背道而驰，但这是朝着正确方向迈出的潜在一步。”

贝宝在加密货币领域的发展也引发了人们对其稳定币的猜测。加密货币资产管理公司coinshares的CSO meltem Demirrors预测，在Libra协会成立后，PayPal可能会推出自己的稳定币。

除了PayPal，一些主流金融科技公司已经允许用户买卖比特币，比如twitter CEO杰克·多西（Jack Dorsey）创立的支付平台square和股票交易平台Robinhood（Robin Hood），这些公司也通过其比特币服务获得了实实在在的回报。比特币和比特币应用程序分别在2020年第二季度和第二季度通过比特币和比特币服务分别实现了7.15亿美元的总收入增长。

可以想象，贝宝的入驻，不仅将间接为3亿多用户提供加密货币购销服务，使2600万商户接受比特币，还将成为连接加密行业和传统金融业的桥梁和枢纽，将加密行业推向主流。