defi锁定量继续上升，交易所的矿产品可能成为推动因素

尽管DeFi牛市自9月初以来即走向末期，但 以太坊 网络上的DeFi锁仓资金在短期下滑后并没有随之一泻千里，反而很快保持稳定的增长态势，从9月初最低锁仓量77亿美元涨至11月中旬的最高超140亿美元锁仓资金，涨幅达到82%。

这一方面说明投资者在Uniswap等头部项目的激励下，仍然热衷于DeFi挖矿，另一方面可能因为仍有许多新兴DeFi项目涌现，交易所也纷纷推出DeFi代挖产品，其早期财富效应仍然吸引大量资金与用户参与，这些种种因素为DeFi市场的长期发展注入一股强心剂，同时帮助更多用户享受到区块链技术带来的优质金融服务与成长红利。

作者：胡涛

01DeFi市场的两大痛点

前一段时间，在yfi等DFI货币的崩溃中，DeFi及其流动性挖矿模式受到质疑。对于市场的初期，这是其发展的必然阶段，需要在探索、创新、反思的循环中走向更加成熟的未来。

有两个原因导致前一次的经济衰退。首先，在基础设施突破有限的条件下，由于市场缺乏更具创新性的优质项目和模式。继yfi、yfii、YAM等项目之后，9月几乎没有类似热点项目腾飞。主流基金对DeFi市场的快速增长缺乏信心，导致了DeFi二级市场的衰落。

其次，DeFi的参与门槛很高。许多项目需要在所有英文网站上进行繁琐的操作。同时，每一次操作的煤气成本都很高。除了资金量大、学习能力强的开发者和投资者外，大多数普通投资者和加密货币的新用户很难参与到DeFi市场的流动性挖矿中，这阻碍了项目接触更多用户、获取更多商业价值、为硬币用户带来更多价值。

目前，前一个问题需要时间等待技术突破，但业内很多玩家都在努力解决后一个问题，并取得了一定的认可和成绩。最重要的解决方案是，许多交易所，如火币、okex和bitmax都推出了dic代理挖矿服务。

DeFio代理挖矿服务的实质是交易所将用户授权的资金中心化后，交易所可以将多笔资金中心化到一起，并将其转移到DeFi协议对应的资金池中。这项服务可以直接降低用户参与DeFi挖矿的成本，大大降低参与门槛，帮助更多用户享受到参与DeFi生态发展的红利。

以bitmax旗下的DFI矿业产品为例，平台将在特定页面上展示可以参与挖矿的DFI项目，如curve、hard等项目，涵盖去中心化交易池、贷款协议、衍生品协议和机枪池四个方向。用户可直接将账户资产划转至bitmax发布的矿业账户，平台方不收取额外费用，用户转入bitmax公布的矿业账户统一存、退、提。

根据bitmax的官方网站，curve的USDT挖矿策略参考年利率为27.88%，而硬项目的参考年利率较高。其USDX mining test的年化利率为30.5%，其token hard mining策略的年化利率为575.37%。Hard protocol是bitmax新推出的BIFI挖矿项目，bitmax是一个基于Kava区块链构建的数字资产跨链货币市场。它支持用户通过BTC、XRP、BNB、busd、kava等资产借贷挖矿，赚取收入。

由于其简单、方便、收入稳定，这类服务一经推出就受到广大交易所用户的欢迎和支持。一些交易所推出此类服务后，部分交易所设定的额度将在短时间内用完，甚至成为交易所增强黏性和用户青睐的重要手段。很多交易所都在专注于挖矿服务细节的差异化竞争。

对于火币这样的传统高校来说，他们在流量方面有更多的优势，但这也导致了他们的代挖产品一上线就购买，普通用户很难参与。同时，交易所部分代理矿产品也有固定的挖矿期限，这对用户的流动性产生了负面影响。

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差异化解决方案

如果从更具体的角度分析各大交易所的代理矿产品，Bitmax的DeFi mining产品是最具吸引力的产品之一。与DAPP的钱包一样，Bitmax是一个长期的入口，Bitmax还希望成为DeFi类协议和智能合约的重要长期入口。特别是对于不具备私钥管理和智能合约交互体验的中小资本用户，bitmax具有一键式代理挖矿、无固定锁定期、零GAS FEE等特点。用户即使没有任何金融背景，也可以低门槛参与，这也符合金融从业人员的专业认知，确保其专业性和安全性，最大限度地维护用户利益。

另一方面，bitmax也在努力与DeFi项目方形成更大的联系，将自身定位为与项目方有共同利益的生态合作伙伴和顾问，帮助用户通过推动项目的发展获得更好的收益。除此之外，项目本身的优势并不仅仅在于挖矿自身的优势，更重要的是其自身的优势。

据了解，比特马在选择DeFi项目时也延续“少而精”的策略，倾向于更早发现和孵化黑马，成为优质项目的“跑马人”。第一阶段只推出curve流动资金池和硬贷款协议，后期通过与更多DeFi项目的独家战略合作，争取线上独家DeFi mining项目，同时，它将为项目方提供机会，为项目方提供在线独家策略合作的一系列支持，包括代币分配机制咨询、二级市场流动性策略、叠加支持、流动性挖矿、全球营销支持和翻译服务。

通过这些差异化的方式和深入的用户思考，我们可以看出，比特马对DeFi矿业产品的高度重视，已经成为交易所吸引更多用户流量、提升行业影响力的重要途径。同时，帮助平台用户享受到最优的挖矿体验和收益，体现了交易所卓越的战略眼光和以用户为主导的经营思路

而bitmax在行业中的角色是在多年的行业经验基础上形成的。公开资料显示，bitmax首席执行官曹静曾担任巴克莱资本纽约分行量化投资总监，并创立了量化交易基金德化资本；bitmax首席运营官阿里尔·凌；曾任德意志银行流动投资美洲部总监，雷蒙德兄弟投资银行股票交易全球首席运营官。

正是华尔街的传统金融背景和深厚的加密专业知识相结合，使他们对金融产品有了更深入的了解，并能在纷繁复杂的行业中快速筛选出优质的潜在项目，从而为bitmax用户带来更可靠的投资标的。

在这个过程中，bitmax团队也形成了稳定开放的内生价值观，推动其不断提升行业竞争力，并在DFI的矿业产品中得到了体现。

首先，为用户提供与众不同的价值。加密货币产业的迭代速度非常快。如果有新模式、新玩法，交易所就会争先恐后地展开激烈竞争。要想突破，就需要为行业和用户提供独特的价值。

其次，应考虑极简和复杂的产品概念。曹静曾公开表示，数字货币交易产品的定位应该是两极分化的，或者极其简单，或者极其复杂。极简主义意味着没有金融背景的人只需点击一下就可以使用它；极其复杂意味着专业交易员可以交易产品。

三是有明确的行业责任感。Bitmax推出一系列产品，不仅是为了吸引更多的流量，更是为了推动DeFi甚至区块链技术的大规模应用，让更多的老百姓能够因为科技的进步而享受到更好的金融产品和服务。只有这样，才能吸引更多的用户和资金进入加密市场，相关企业才能获得更广阔的市场空间。

这是一个大的交易所浪潮，推出了迪福探员挖矿服务。在大盘大幅下挫的情况下，以太坊网德孚洛克持仓的基金并未出现明显减少，而是保持了稳定增长的态势。9月上旬最低锁定金额由9月初的77亿美元上升至11月中旬的140多亿美元，增长82%，为远期发展注入了动力。

未来，随着DEFI基础设施的进一步完善和优化，GAS FEE过高、延误等问题将不再成为用户的难题。DeFi市场提供的金融服务将真正成为传统金融体系的威胁目标。交易所、钱包等产品将成为普通百姓参与DeFi生态的主要入口。各方将共同推动整个市场的发展强劲增长。