2020年加密货币的精彩时刻与2021年的十大猜想

还有15天，动荡而神奇的2020年将迎来最后的篇章。

今年是各行各业的好年景。对一些人来说，2020年是一场灾难。有些人认为今年是这几年最好的一年。特别是从二级市场来看，2020年是十多年来未见的牛市。

当然，加密货币市场也是如此。继赶上大宗商品和科技股的高速列车后，比特币又创出新高。比特币在美国股市的日交易量已达4亿美元，甚至超过了今年市场最看好的医药资产。

比特币显然不是2020年加密货币的唯一亮点。在“2020年回顾”中，区块链资本对全年加密货币市场进行了全面回顾，从宏观经济、加密金融到大宗经纪和合规，最终对2021年做出十大预测。

作为区块链行业的顶级投资机构，blockchain capital的投资领域几乎涵盖了行业内所有的名字：美国最大的交易平台CoinBase、美国最大的NFT交易平台xapo、OpenSea、EOS母公司；一号区块还有几十个知名项目。

结合区块链资本的总结和节奏块的编排，我们一起进行第二轮和想象。

宏观环境

2020年宏观环境基本可以概括为一个字，放水，这是一次前所未有的放水。

从上图可以看出，今年美联储、欧洲央行和日本央行的货币发行量大幅上升，其中以美联储最为明显，2020年中期美元发行量上升近90度。

各央行的利率也呈下降趋势。美国、英国和日本都采用零利率刺激经济，瑞士则采取负利率策略。

但即便如此，全球经济也遭受了非常严重的打击。中美两国2020年的经济增长已达到近年来的最低点。与2019年相比，全球经济增速仅为2.4%，为2009年经济危机以来最低增速。

比特币

放水的效果在资本市场可以用肉眼看到。在今年的主要资产中，比特币的市场表现最好，达到了历史最高水平，单价接近2万美元。从节奏的角度来看，一切都来自于流行病。

大环境放水，资金流入资本市场。具有商品、科技、避险等属性的比特币进入了机构的视野。越来越多的机构通过灰色资本购买比特币。同时，散户也有投资需求。在美国股市，特斯拉和威莱的目标已经达到历史新高，令人望而生畏。比特币长期以来一直在1万美元的价位徘徊，是一个不错的选择。

因此，贝宝为其3亿用户提供了购买比特币的渠道。在机构和散户的祝福下，比特币的价格实现了跨越式的上涨。然而，这并不是比特币单独的牛市。今年有大量资产走出了“深V”曲线，比特币只是其中之一。

很多人认为，今年比特币的新高似乎没有之前的牛市，因为我们不能只关注比特币，放眼全球，几乎所有的资产都在上涨，比特币并没有那么强的认可度，只是一种资产配置。

以太坊与去中心化金融

2020年以太坊开始了两次转：一是共识转，从POW开始向POS转，开始了原计划的0阶段；二是价值转，从ICO代币融资时代向DeFi时代转。

从节奏的角度来看，DeFi的发展也可能与大环境有关。稳定币等基础资产数量的不断增加，已成为DeFi爆发的基础。

今年DeFi领域的发展不能用几句话来概括。建议您阅读两篇文章：《Multifin capital:a comprehensive of Dependency of DeFi ecology》，这是目前最全面的一次梳理；这是节奏研究院编制的加密金融年度发展报告，详细梳理了分权金融的爆发过程。

稳定币和CBDC；

稳定币在今年迎来了爆炸性的增长。从年初的约60亿美元，到如今的260多亿美元，其中美元兑美元的流通量超过200亿美元，特瑟仍然牢牢占据着稳定币市场的主导地位。

稳定币的快速增长不知不觉地影响了加密行业。衍生品市场、流动性挖矿和DeFi的兴起，丰富了美元兑美元、Dai等稳定币的使用场景，加密钱包等基础设施也推动了稳定币的普及。数据显示，比特币和以太坊区块链的稳定币日结算量可占40%。

除了稳定币外，各国也加快了中央银行数字货币的研发和上线进程。从下图可以明显看出，世界各国对CBDC的态度各不相同。

其中，包括中国和俄罗斯在内的许多国家已经为《生物多样性公约》制定了相应的法案，而美国和日本仍在研究。今年10月，美国联邦储备委员会主席鲍威尔表示，CBDC可能会改善美国的支付系统，美联储需要评估CBDC对一系列关键问题可能产生的影响。

经纪人市场

今年以来，中心化交易平台交易量开始爆发式增长。从数据来看，币安、CoinBase和Kraken仍保持市场领先地位。今年，发展最快的去中心化交易渠道是Uniswap。12月15日，根据Uniswap创始人海登·亚当斯提供的数据，平台总交易额已超过500亿美元，在加密资产DEX细分市场中排名第一。

除了为资产交易提供平台外，加密经纪业务还细分为质押、托管、执行、出借和解决方案。随着bisontrails、xapo、sfox、Galaxy digital和bitgo的发展，整个加密经纪市场正在逐步成熟。

强者总是强者。2020年，券商行业在加密领域发生了几起收购和IPO案例。币安、CoinBase、DCG等团队加快了收购步伐，整个市场结构得到了巩固。

市场进入早期并购阶段，大宗经纪商初显迹象

顺从

2020年，政府机构对加密货币的监管仍在摸索中。

今年，长达三年的基克诉讼告一段落，电报的发展也因监管禁令而停止。随着“ICO”的消失，美国证交会仍在“秋后算账”。EOS、engigma和其他项目在支付了数千万美元后不得不与sec达成和解。就连约翰·麦卡菲也因为之前的政纲而卷入诉讼。

除了代币销售外，它还被监管机构认定为违规离岸交易平台和市场，在美国也开始面临民事和刑事诉讼。最典的例子是bitmex。

监管部门越来越重视人为操纵的市场。监管机构认为，bitmex等大宗商品市场容易受到操纵和利益冲突，不符合包括KYC/AML在内的法规；helix等提供混合货币服务的工具很容易助长或混淆犯罪活动。金融交易委员会和刑事司法部已根据上述考虑采取了民事行动。

相应地，监管机构支持合规或“监管机构友好”实体，如securitize、Kraken、CoinBase、TRM和ChainAnalysis。

以下是2020年全球主要合规实践的时间表：

区块链资本认为，ICO法规最终有利于非代币发行服务提供商。今年，联邦法院重新审查了与加密有关的案件。只要满足以下两个条件，就属于投资合同的范围：（a）利用代币销售获得的资金加速网络或协议的开发；（b）在没有实际使用场景的情况下发行代币。值得注意的是，即使发行了代币，也不一定是安全的。

今年以来，随着DeFi的兴起，监管部门对代币发行商提出了新的要求。为了避免触碰“红线”，团队可以在代币发行前设立协议，代币发行用于对协议参与者的补偿，不得出售；另外，代币的价值以协议的治理权为基础，用户的角色相当于股东和董事。

分权协议应该是“软件，而不是服务”。DeFi协议为世界各地的用户提供交互服务，这一操作是通过智能合约进行的。特别是，智能合约必须是开源软件，不受核心开发者的长期技术或治理控制。至少开发者不应该有“关闭协议”的权利。根据设计，DeFi协议应该允许用户参与治理。

应用

到2020年，加密货币将逐渐被越来越多的人所认识。最直接的表现之一是，根据metamask发布的官方数据，从今年4月到9月，metamask的月直播用户数从27万增加到100万，以太坊和DeFi的影响力也在不断扩大。

除了加密本机应用程序，fintech portal还“过滤”了比特币的市场兴趣。

一些重要的用例值得称道，比如PayPal宣布将向3亿用户开放加密货币交易服务；square的现金应用见证了圈外用户对比特币的认知变化；eToro不断加强加密货币的叠加和资产扩张；Sofi对nybitlicense的批准为向更多人提供加密货币交易服务扫清了道路，等等。

2021年十大预测

预测未来是一件棘手的事情，没有人能百分之百正确地预测未来，但仍会有很多人在努力。去年，区块链资本对2020年做出了11个大胆的预测。从结果来看，有的已经成为现实，有的还不清楚

一家加密公司将以超过5亿美元的价格被收购；

·锁定的资产价值将超过20亿美元；（已实现）

·面对中国的竞争，天秤座将成为美元支撑的稳定币；

·联邦法官将裁决sec在加密案件中的行为；

·根据网络价值的定义，2020年推出的第一层协议都不能进入前10位；

·Usdc将迎来300%的增长（包括交易量、发行量、市值和交易量）；（已实现）

·比特币需求的增长将推动交易费用达到100美元以上，交易规模进一步扩大；

·金融中心/金融行动特别工作组对稳定币的要求将比纸币更严格；（已实施）

·KYC/AML将成为DeFi合规的新战场；

·隐私币将从主流交易平台下线；

·比特币的价格将创历史新高。（已实施）

展望新的一年，区块链资本对2021年做出了以下10个预测：

. CoinBase将成为加密领域的首个IPO案例，市值超过300亿美元；

·行业将见证两起收购金额超过5亿美元的案件和一起收购金额超过10亿美元的案件；

·以美元发行为基础的稳定币市场流通（tETHer、USDC、Libra）将超过1500亿美元；

·排名前三位的DeFi governance代币的总市值将从ETH总市值的33%增加到66%；

·DeFi协议中的贷款余额将增加10倍，超过300亿美元；

·加密货币现货交易量的33%来自DEX；

微信、支付宝支持DCEP；

·证交会批准第一只BTC ETF和第一家数字资产经纪交易商的“托管”业务；

·比特币的市场价值从黄金的4%增加到10%；

·MicroStrategy将重命名为MACROSTRATEGY:）。