资本不眠：2020年加密复兴中的并购融资潮

作者：梁澈

2020年，尽管加密行业的投资并购活动受到全球流行病的影响，但由于加密市场的繁荣和加密行业的长远前景，仍有大量风险资本进入区块链和加密行业。在并购方面，2020年加密行业的并购交易量高达比特币的价格。去中心化金融（DeFi）、经纪和托管、数据和分析公司是今年的主要投资趋势。

首次公开募股

加密相关公司和基金将在2020年通过IPO募集3.1亿美元资金。

6月26日，中国矿机巨头益邦国际在纳斯达克上市，成为继建安科技之后在这里上市的第二家中国矿机巨头，融资额超过1亿美元。

8月25日，总部位于直布罗陀的加密货币交易所INX首次公开发行（IPO）并融资750万美元。

12月11日，加拿大投资基金3iq在多伦多证券交易所（TSX）推出了以太坊基金中7650万美元的IPO。

2020年，也有传言称CoinBase将很快进行IPO。如果CoinBase能在明年最终成功IPO，作为加密行业最抢眼的独角兽企业，将对整个加密行业产生重要影响。

此外，加密借贷的金融技术blockfi也计划在公开市场上市，该公司最早可能在2021年下半年上市。

风险投资

2020年，加密产业平均投资规模约57亿美元，与2019年基本持平。从投资数量来看，2020年将有774笔，比2019年的732笔增长约6%。

今年的风险投资活动受到新流行病的影响。一季度，融资额创下两年来新高，但势头被疫情压制。今年最大的15宗交易中，40%发生在第一季度。这包括bakkt、ripple、digital asset、infinity stones、lightnet和CELO的融资。

第二季度，全球经济仍难以复苏，加密行业也没有大的投资。除了brave browser的3500万美元风险融资、layerx的2800万美元融资、near protocol的2200万美元融资和falconx的1700万美元融资。

夏季的熟食店热潮使得加密投资市场在第三季度再次活跃起来。链分析、比特熊猫、blockfi、比特币瑞士和Veem均获得重要投资。Bitpanda完成了由Peter Thiel的Valar ventures牵头的5200万美元a轮融资，blockfi完成了5000万美元C轮融资。

2020年第四季度属于比特币和蓬勃发展的加密市场，风险投资机构更加活跃。几项主要的风险投资包括Paxos的1.42亿美元融资、chainalysis的1亿美元融资和bitso的6200万美元融资。这三项交易代表了风险投资关注的三个方向：经纪人/托管人、数据和分析提供商以及潜在的交易所。

2020年加密公司融资规模大于2019年。ice的加密平台Bakkt获得了3亿美元的B轮融资。包括M12、Pantera capital、payu、CMT digital和Boston Consulting Group在内的投资者筹集了资金，这也是加密行业历史上第二大融资额。

Ripple以tetragon financial group为首的2亿美元C轮融资也引人注目，是今年第二大融资。

第三是密码经纪人和基础设施提供商Paxos提供的1.42亿美元C轮融资，投资者包括declaration partners、PayPal ventures和RIT Capital partners。

合并

2020年，加密行业并购超过83起，超过了2018年69起的最高纪录。

最大的一笔交易是币安，因此以4亿美元收购加密数据网站coinmarketcap，标志着对数据分析提供商的首次重大收购。

其次，加密交易所FTX以1.5亿美元收购了投资组合经理blockfolio。这为FTX提供了强大的用户基础，FTX的目标是在blockfolio应用程序中实现免费交易。

此外，CoinBase以9000万美元收购了机构加密经纪公司tagomi，以完成其加密帝国。

2020年，paypal和bitgo是最受关注但不成功的收购活动。尤其是今年PayPal推出加密交易服务时，业内人士预计PayPal将在加密行业走得更远，通过收购植入更多的“加密基因”。不幸的是，去年12月，知情人士透露，双方谈判破裂。

DeFi领域的并购现象也很显著。在经历了夏季的繁荣和混乱之后，一些DeFi项目寻求通过合并相互学习。

收入汇总项目年（yfi）Pickle.金融cover、Akropolis、cream和sushiswap的quot;收购quot;形成了合作网络，这些DeFi协议将共同提高彼此的流动性。虽然年不是真正的并购交易，它为真正意义上的并购活动奠定了基础。协议之间的并购不是用股票或现金收购另一家公司，而是用代币和稳定币交换资产。

谁在投资？

过去几年深入从事加密业务的投资者今年仍在加大投资力度，如CoinBase ventures、DCG、dragonfly capital、NGC ventures、Pantera capital和polychain capital等。

其他活跃投资者包括Alameda research、coinfund、consensys labs、hashkey capital、au21 capital、binance、CMT digital、iosg ventures、parafi capital和SNZ holding。

在最活跃的投资者中，CoinBase ventures进行了25笔投资交易。该公司广泛投资于整个加密生态系统，没有一个类别的投资占其投资的20%以上。

相比之下，今年第二活跃的投资者Alameda research则更加专注。阿拉米达一半以上的投资是在DeFi项目，其次是加密交易所。

在所有基金中，DCG仍然专注于银行和支付业务，投资于Avanti financial group、circle、coinme、lolli、transparent systems和Wyre。

趋势

1，定义

Defi是2020年最重要的投资趋势。新项目的成功吸引了资本的关注。许多投资者在年初没有注意到这个领域。相关投资6月下旬开始出现，9月达到高峰。

在2020年最活跃的投资者投资的公司中，约有31%与DeFi有关。

2经纪和托管公司

到2020年，大约17%的风险资本将投资于加密代理和托管提供商。

总计5.25亿美元流向了amber、archax、b2c2、比特币Suisse、bitpanda、blockfi、Cooper、crypto finance、curve、diginex、falconx、fireblocks、Metaco、OSL、Paxos和zero hash。

在这一领域，CoinBase收购了加密经纪商tagomi和日本金融集团SBI holdings的子公司SBI financial services，后者收购了做市商b2c2。

3数据与分析

业内人士预计，监管和合规将成为加密行业的潜在热点，这将使数据和分析公司更具吸引力。

除了币安以4亿美元收购coinmarketcap外，chainanalysis还筹集了1亿美元，估值为10亿美元。

此外，这表明更多的玩家对从外部获取区块数据不感兴趣。

后记

资本从不睡觉。随着加密产业生态系统的成熟和加密市场的蓬勃发展，更多的资金将以不同的方式流入这一领域。

2021年，加密行业整合将加速，CoinBase等加密行业的独角兽有可能完成IPO，这将进一步推动加密行业和加密资产成为主流。