【货币阅读晚报】2020年币圈盘点与展望：最佳时机还在后头！

比特币内部参考：

1媒体致电EOS母公司一个街区持有超过240000股比特币股。

2广汽威来就接受购车数字货币支付发表道歉声明。今天早些时候，广汽传祺伟来微博宣布接受比特币支付购车款，随后删除了相关微博。

3Cover协议表示未迁移的safe或safe2将被转换成新的Cover代币1:1。

4加文伍德说，基板3.0版本可能会在2021年上半年发布。

5NEM将新链条符号的发布日期推迟到2021年2月。

现金流：

截至今日晚7时，加密市场出现资金流入。BTC再次出现大量资金流入，总计2.5亿美元，ETH也有超过6000万美元的资金流入，但BCH、EOS等其他主流货币流入相对较少。在资金外流榜上，XRP再次显示资金外流超过2000万美元，但没有出现其他主流货币大市值外流的情况。

单从资金流分布来看，今晚大盘或将继续上涨。

货币阅读分析：

无论哪个行业，2020年都可能是难忘的一年。这一年，我们见证了新皇冠流行病在全球的蔓延，资本市场流动性风险的崩溃，中国经济韧性在全球分工体系中的作用，以及新世纪以来最长、最具戏剧性的美国总统大选。在这一年里，我们经历了6019年半和年内的低潮和高峰，历时三年的filecoin终于上线，ETH2.0和Boca两个天王级项目的主网启动，去中心化金融（DeFi）的出现。今年，币圈从一个非常边缘化的市场逐步进入国际资本大家庭，成为华尔街关注的热点。

对于币圈的投资者来说，只要不折腾，今年的收益应该不错。此时此刻，我们希望厘清2020年的投资脉络，从投资的角度寻找2021年的投资地图。

BTC和主流货币：

回顾比特币和2020年的主流货币市场，可能无法避免以下事件：

1BTC的价格在一年内从3800涨到29000。

3月12日，加密市场暴跌，BTC价格直接从8000元左右跌至5000元以下。次日，跌幅继续，BTC的最终低点在3800美元左右。但此后，比特币和整个加密市场开始逐步反弹，5月7日再次触及万元。10月21日，比特币第四季度开盘反弹，11月5日突破1.5万美元，12月16日正式突破2万美元，12月26日突破2.5万美元，12月31日见顶突破2.9万美元。从年内低点到年末，比特币增长了671.2%！

2。BTC的后半部分已经完成

5月12日，比特币以63万块的高度完成了下半场，比特币块的奖励从12.5块减少到6.25块。当价格降到8500美元左右时。本次减半完成后，预计2024年比特币将进行第四次区块减半，区块奖励将正式降至3.125 BTC。大宗奖励减半也被认为是BTC牛市的重要催化因素之一。

3PayPal、visa等实体支付巨头开启增量入口

10月21日，支付巨头贝宝宣布，将允许客户在平台上买卖和持有BTC、ETH、BCH和LTC等加密货币，并从2021年起支持使用加密货币进行购物支付。公告发布后，BTC和LTC价格大幅上涨，开启了第四季度BTC和主流货币的牛市。

12月2日，visa宣布与circle合作，整合USDC，支持6000万企业通过代币支付。同时，circle还加入了visa快速通道计划，支持任何使用visa信用卡进行USDC交易的商户。

12月15日，全球最大的成人网站pornhub表示，它只接受加密货币作为默认支付方式。目前，pornhub premium服务默认支持13种加密货币支付。

4机构入市，灰阶基金成为市场焦点

始于2020年第四季度的比特币牛市的核心逻辑之一是机构进入。早在今年年初，美国著名的量化对冲基金复兴基金就宣布进入ZXs 比特币期货市场。随后，华尔街著名基金经理保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）公开宣布投资比特币。四季度，格力基金成为比特币牛市的直接推手。

灰阶基金是美国合规市场机构进入加密市场的重要渠道。今年年初，格力基金管理的加密资产不到40亿美元，截至12月30日，这一数字高达197亿美元。10月下旬至11月期间，格力基金连续17天增持比特币，显示出机构继续押注比特币的信心，并直接推高了市场价格。

除灰阶外，微策略、古根海姆基金、天桥基金等公司也宣布或正在大规模买入比特币。据统计，目前全球共有29家大公司持有比特币，占总供应量的5.48%，比特币总供应量为115万辆。

展望：对于BTC而言，机构进入已成为比特币年牛市的核心。在当前全球流行病和货币周期的影响下，机构对BTC的追捧才刚刚开始。2021年的BTC市场仍然遥不可及。只有从交易的角度来看，持币上涨才是最好的策略。

从行业发展的角度看，2021年也有很多值得人们期待的事件。

首先，随着机构的进入和新一任证监会主席的上任，比特币etf再次被提上议事日程。今天（12月31日），加密资产管理公司Vaneck第三次向SEC提交比特币信托基金的注册申请。如果获批，不仅将成为市场上首只比特币 ETF，也将为BTC市场带来不可估量的增量资金，这将导致BTC再次大涨。

其次，芝加哥商品交易所计划在2021年2月推出ETH期货产品。虽然BTC期货的推出一度令市场下跌，但从长远来看，也为ETH带来了新的机构增量资金。目前，市场上的共识是ETH价值被低估。只有更多的机构进入市场，相互博弈，逐步形成共识，ETH的市值才能得到提升。这可能是刺激ETH价格长期牛市的催化剂。

第三，2020年中期，dot、link、ADA等代币将进入市场价值前十大货币，主流货币之间的竞争将变得异常激烈。排名的变化反映了市场预期的变化。在新的一年里，这些主流货币的新贵仍然是投资者应该关注的方向。

定义

点评：DeFi是2020年加密市场最大的惊喜。从流动性挖矿到收益耕种，再到AC创造的组合模式，所有的DeFi项目都在以无限的创造力改造加密市场。

1康普掀起流动性挖矿热潮，DeFi总锁定量超过144亿

6月16日，compound宣布推出governance token comp，它可以授予平台的储户和借款人。这后来被业界称为流动性挖矿。

comp代币上市第一周上涨400%，至372美元的高点。超高收益率刺激了市场，吸引了大量投资者。同时，也导致了DeFi项目之间的相互模仿。大量的DeFi项目纷纷推出了自己的治理代币，并进行了流动性挖矿，从而掀起了第三季度的DeFi热潮。

在流动性挖矿的推动下，DeFi市场全面爆发。市场总锁量从年初的6.86亿美元增加到12月30日的144.2亿美元，增长了20多倍！

和

2. ““高产农业”正在成为一种时尚

由于流动性挖矿的普及，DeFi的龙头项目受到市场追捧，由于很多DeFi项目都是以食品命名的，国外的DeFi玩家将这种游戏称为“产量养殖”，他们将指定代币注入资金池，提供流动性，获得平台奖励代币。

第一个推出收益农业的DeFi项目是yam finance。8月12日，YAM金融启动流动性挖矿，一小时内吸收7600万美元黄金，24小时内资产接近4亿美元。

3DEX逐渐成为一种气候，Uniswap的交易量与CoinBase相当

今年三季度，由于大量资金涌入，去中心化交易所逐步发展壮大。整个第三季度，主流指数的整体交易额达到423亿美元，比第二季度增长了11倍多。在其高峰期，DEX的整体交易量占中央交易所的15%。

在这批DEX中，如Uniswap、curve、balancer、sushiswap等优秀交易所应运而生。8月31日，Uniswap的交易量首次超过CoinBase。

DEX市场的快速发展反映了投资者对加密市场中更安全、更高效的交易所的需求。随着一些中心化交换用户逐渐将加密代币转让给DEX，市场上甚至出现了所谓的“筹币运动”，这也是今年DEX市场发展的高潮。

4AndreyfaDefi019创始人

安德烈克朗杰（AC）及其yfi成为第三季度熟食市场的焦点。eargen是AC推出的一个收入聚合协议，它可以跨协议最大化收入，从而创建DeFi的LEGO属性。Yfi作为向往的原始代币，创造了“无预挖矿、无投资者份额、仅通过流动性挖矿获得代币”的发行模式，被市场称为“公平推出”。

“公平起步”在DeFi市场很受欢迎。因此，yfi的价格飙升至43966美元，成为首个单一价格高于BTC的代币。

在渴望之后，AC一直在致力于新的项目，但似乎没有一个是成功的。进入第四季度，DeFi市场开始清淡，AC开始了新的尝试。

11月24日，向往宣布将Pickle.金融由于本次并购是DEFI历史上的首次，而年和其创始人AC以及各种“美食”项目（寿司、泡菜、YAM等）在社会上都有着高度的热议，本次并购在公告发布后立即引起了广泛的关注和讨论。

之后，一周内，思念相继宣布“合并”了奶油金融、cover protocol、ankropolis、sushiswap等多个DEFI项目，正式开启了自己拓展DEFI生态版图的道路。其并购项目范围涵盖DeFi生态的多个领域，包括贷款、交易、保险、收入聚合等。

5。除了空投，钱真的来自强风

在DeFi流动性挖矿后期，为了吸引更多的流动性，一些项目宣布向在流动性挖矿开始前在平台上交易的投资者空投代币。这个游戏的开局者是Uniswap。

9月17日，Uniswap宣布启动流动性挖矿计划，发行了治理代币uni，并向早期用户空投了该代币，引发了巨大讨论。网上交易结束后，uni单日上涨5次，随后交易日最高达到8.6美元，同时推动Uniswap锁量重回上涨通道，从9月中旬的13亿美元上涨至10月中旬的近30亿美元，资金规模翻了一番。

Uniswap的空投代币方式被tokenlon和1inch模仿

9月26日，tokenlon宣布发行lon代币200000000。用户可以通过邀请码获得代币空投；

12月25日，1inch宣布发行治理和实用代币1inch（总额15亿），并将代币投放到55200个地址，最大的单人利润高达2000万美元。

展望：2020年，各系列去中心化金融生态已经发展形成，交易所和贷款业仍然是整个生态的核心和重点。然而，与其他子行业相比，衍生品和DEX的承载能力可能不可持续。在DEX内部，尽管Uniswap已成为市场领导者，但其他交易所仍在挑战它。空投到一个新的流动性水平可以看作是一英寸的入口。

2020年，产能扩张是DeFi进一步发展面临的突出问题，也是2021年投资者关注的焦点。目前，layer2是最流行的选择，尤其是ZK rollup和optimal rollup。从目前的信息来看，synthetix和Uniswap正在选择最优汇总作为提高网络性能的主要解决方案，AAVE和compound等head项目也在以layer2的方式进行升级。到2021年，哪一个项目能尽快在Layer2实施，提高网络性能，优化用户体验，可能成为改变或巩固行业地位的重要因素。

项目

1.波尔多

8月19日，Polkadot开通在线转账功能，标志着主网正式上线。8月21日，网点开始拆分，即一个网点拆分成100个网点，代币总额将改为10亿。截至年底，Polkadot的10亿美元网点价值约60亿美元，其中约37亿美元（61%）被锁定在堆码系统中，年回报率约为14.1%。目前，Polkadot已成为以资本价值为质押的最大网络。

据数据统计，今年已有100多家公链准备接入波卡，60多家测试网已经开通。截至年底，网络中有550多个验证节点和7000多个被提名人，超过60%的dot处于抵押状态。

2ETH2.0正式发布

12月1日，以太坊信标链在1606824000块高度启动，标志着以太坊 2.00阶段正式开启。随着信标链的启动，注入以太坊定金合约的代币数量也开始增加。截至12月底，ETH合约缴存量已超过200万份。

3filecoin的主要网络是在线的

10月15日，去中心化存储项目filecoin正式启动。由于该项目的ICO于2017年完成，因此多次推迟，最终于今年在主网启动。然而，在主网络启动后，由于fil的预抵押规定过于严格，造成了矿工与项目方之间的一些矛盾，市场上出现了一些filcoin的分叉项目。

展望：ETH2.0和波卡是目前市场认可度最高的两个项目（或生态），这可以从今年ETH和dot的价格中体现出来。由于ETH 2.0可能需要2年甚至更长时间才能完成完全转换，这个时间区间很可能与本次BTC牛市的时间重合。因此，市场的乐观情绪很可能会影响ETH价格的长期走势，形成正面支撑。与ETH相比，2021年dot的优势更加明显。从生态学的角度来看，由于DeFi项目的扩容和速度问题，以及layer2无法解决项目间的互操作性问题，对Boca这样的跨链项目有很大的潜在需求。目前，波卡生态有大量基于跨链DeFi的项目。这可能是2021年的潜在爆发点。此外，正如加文·伍德在今天的手写信中所说，“2021年的头几个月将是我们所有人都非常激动人心的时刻。平行链、槽租拍卖、众载、bridge、xcmp Lite、xcm和cumulus都将推出，更不用说从左到右的50个平行链团队将为自己的槽释放位置而努力。”。这些重要事件因素可能会支撑dot价格再创新高。

正则化

1Ripple被SEC起诉XRP暴跌

12月23日，美国证券交易委员会（SEC）对ripple、首席执行官布拉德•加林豪斯（Brad garringhouse）和联合创始人克里斯•拉森（Chris Larsen）提起诉讼，指控他们出售13亿美元未注册证券。SEC认为ripple出售XRP时违反了联邦证券法。根据诉讼，从2013年开始，ripple继续向世界各地的散户投资者出售XRP以筹集资金。Ripple还发行了数十亿XRP，以换取劳动力和做市商服务等非现金对价。除了组织和促进用于资助公司业务的XRP销售，Larsen和garlinghouse还实现了未注册的XRP个人销售，总额约6亿美元。纽约州南部地区法院将听证会日期定为2021年2月22日。

2。Coinbase正式提交上市申请

12月18日，CoinBase global宣布已向美国证券交易委员会（SEC）提交上市申请，正式对资本市场进行测试，并选定高盛（Goldman Sachs）领导其即将上市的IPO，潜在市场估值为280亿美元。一旦上市成功，这将是第一家在美国上市的密码交易所，将对整个行业产生巨大的示范效应，也可能带来密码交易所行业的上市浪潮。

展望：由于大量机构在等待入市，加密市场的规范化进程必将加快，XRP或许就是这一趋势的体现。在法院的意见出来之前，我们不必做不必要的猜测。不过，在大势所趋之下，我们可以肯定，一些代币，甚至是我们曾经熟悉的主流货币，会逐渐走向沉默。

CoinBase的列表应用程序是另一个遵从性级别。加密交易所将如何披露自己的数据，货币上市的原则和范围如何。如果上市成功，这或将直接成为交易所行业的新标准。

未来已经来临。祝各位投资者新年快乐，身体健康，事业兴旺！

关于我们：

硬币世界研究院成立于2018年8月，主要研究内容包括区块链领域的技术研究、产业分析、应用创新和模式探索。希望搭建一个覆盖区块链全产业链的研究平台，为区块链产业提供坚实的理论基础和趋势判断，推动整个区块链产业的发展。

联系方式：

电子邮件：邮箱：[email protected]

微博：@coin world@coin world information

推特：https://twitter.com/bijie

免责声明：

本报告由coin World Research Institute提供，仅供客户使用。本报告仅在相关法律许可下发布，提供的信息来自公共渠道。我们尽力确保信息的准确性和完整性，但不保证其准确性和完整性。

本报告的完整意见以硬币世界研究所发表的完整报告为准。微信订阅号、媒体、社交网站发布的意见和信息仅供参考。公司不会因为关注、接收或阅读本报告的相关内容而将相关人员视为客户。

本报告所载的信息、意见和推测仅反映本公司在本报告发布之日的判断。根据后续研究报告，相关分析意见和推测可以不经通知而变更。投资者应注意相应的更新或修改。

市场存在风险，投资应谨慎。本报告所表达的信息或意见仅供参考，不构成对任何人的投资建议。投资者不应将本报告视为做出投资决策的唯一参考因素，也不应将本报告视为自己判断的替代品。本公司及其员工或附属机构不向投资者承诺一定的利润，不与投资者分享投资收益，对任何人使用本报告的任何内容所造成的损失概不负责。

本报告版权归本公司所有。未经书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制、复制、发表或引用本报告。经公司同意引用和发表的，应在许可范围内使用，并注明出处为“货币世界研究所”，不得违背原意引用、删节或修改，否则由此产生的一切不良后果和法律责任，由私自引用、发表的人承担。

本公司有权修改和解释本免责声明的条款。