比特币通胀不再是新闻。2021年我们会有什么惊喜？

注：作者是Ben sparango，曾是Multichin capital的投资者。

除了去年3月与Tony Sheng签署的一份长期投资备忘录外，我在加密货币领域的早期就没有写过任何东西。

正如我最喜欢的作家（Morgan house、James clear、David perrell）多次说过的那样，写作是一种让你更好地表达你对某一特定主题的想法的方式。由于加密每天都在发生，我们必须留出时间以建设性的方式消化这些信息。

今年年初，我决定展示自己的写作能力，详细阐述我对2021年加密行业的一些预测。

1这一周期不同于其他周期：比特币的市值将再次爆发，但随后的下跌不会如此剧烈

从之前的比特币周期可以看出，价格将经历从牛市的顶峰到谷底的过程，一般先涨后跌近八成。虽然我相信这次我们会再次经历类似的周期，但我不认为比特币会像以前那样从峰值下跌80%。

主要原因是，随着今年金融机构对比特币的认可，比特币正式度过了“只是一种时尚”的难关。比特币价格下跌80%的主要原因是人们相信比特币的末日即将到来。既然有足够多的人知道这些周期是如何运作的，机构已经向更广泛的公众发出了一个信号，比特币并不是一种真正的时尚，我们将不会看到像过去那样的衰退。

2比特币和以太坊的隐私将成为热点

到目前为止，不幸的是，金融犯罪执法网（FinCEN）似乎已经成功地通过了一些荒谬的规定，要求通过取款交易给KYC个人账户。这不仅进一步侵犯了用户的金融隐私，还可能使数字货币持有者面临人身危险。

像以前所有的规则一样，人们会想办法绕过它们。因此，我相信这会把很多焦点，特别是比特币和以太坊社区的焦点转移到隐私上。隐私功能在过去的12-18个月发展得更快（芥末、龙卷风等），对这些功能的需求也在增加。到目前为止，这些功能只是少数。新的规章制度可能使它们成为一种需要。有志者事竟成。

货币供应稳定

到2020年，我们将看到稳定币的市场价值继续沿着过去几年的轨迹发展。它们已成为交易所和基础交易对的首选媒介。

如果你想要加密货币的媒介，你必须在去中心化的稳定币（如Dai）或中心化的稳定币（如USDC/USDT）之间进行选择。此外，要使用稳定币，您需要出售您的网络代币并将其兑换为稳定币。（除了锁定Maker的产出，但在一个动荡的市场中，这是非常危险的，不是每个人都有足够的能力去执行。）

2021年，我相信稳定币市场将在基础机制的基础上横向扩张，而不是简单地在市场价值上纵向扩张。这一趋势的指标来自于诸如复合现金（compositecash）和Ichi等产品，它们正试图创建稳定的代币，而不必销售在线代币。

“智能合约”将有一些实质内容

自2017年泡沫开始以来，人们一直在谈论“智能合约战”。到目前为止，没有其他公链可以与以太坊在任何方面竞争。

我有预感，2021年这种情况会改变。虽然以太坊由于2020年的DeFi爆炸事件仍然备受关注，但其他的公链已经悄然建立。

波卡发布了2号物质，为即将建成的一批工程奠定了基础。他们还将启动余额转移，并将在2021年上半年释放所有核心功能。

Solana取得了一些令人印象深刻的进展。Serum是一个去中心化的交易所，每天有数百万笔交易，它已经成为DeFi生态系统出现的催化剂。奥迪乌斯宣布计划把整个后勤办公室搬到Solana。Solana的首场黑客马拉松招募了来自世界各地的1000多名参与者，并提交了60个项目。

近东救济工程处去年10月启动了其主网络，并在近东救济工程处和以太坊之间建造了彩虹桥。虽然我不确定这种方法是否正确，但在ETH2.0发布之前，有可能尝试将以太坊项目直接转移到与EVM（以太坊虚拟机）兼容的链上。

对于今天的以太坊竞争对手来说，这仍然是一个非常早期的阶段，但他们迄今为止所吹嘘的进展远远领先于EOS、Cardano、Tron和2017年的任何其他遗留项目。

5币安落在祭坛上

虽然我不认为币安会在2021年彻底终结，但我隐约觉得这是币安终结的开始。尽管它们仍然是最大的加密货币交易场所，但它们已经变得有点过于舒适了。

首先，他们已成为该行业试图摆脱的中间商。作为竞争性货币流动性的主要来源，它们可以从代币项目收取上网费用，进入自己的“围墙花园”。（对于这笔费用，他们会声明这笔钱实际上不是用于货币，而是用于某些服务，如blockstack的“长期支付”）

此外，全球监管压力似乎正在升温。一开始，奥克斯（okex）和比特洪（bithumb）等亚洲交易所遭到突然袭击。现在，美国也加入了，包括FinCEN监管和稳定法案。我很难想象币安如何能继续进行监管套利而不受到这样或那样的伤害。

需要澄清的是，我并不是说币安收取高额费用，进行监管套利是坏事。他们显然是市场流动性的领导者，然而，随着行业在2021年的成熟，我预计币安战略不会像现在这样有效。

6利率互换是DeFi进一步扩张的关键因素

自从丹·罗宾逊（danrobinson）发表了关于现场协议的白皮书以来，我一直对利率互换感到兴奋。我对利率互换感兴趣有几个原因。首先是贷款市场的稳定。我认为DeFi没有迅速蔓延的一个关键原因是不可预测的汇率波动。如果利率能在几个小时内跃升10%，就不会有人从复合贷款中大量借款。有了流动性互换市场，人们可以在预定的时间内锁定固定利率，这将增强人们对去中心化贷款工具的信心。

其次，利率互换提供了另一种去中心化杠杆的方式。在收益率上进行回购并获得yETH债务类似于借入ETH并以经济的方式出售，有效地使您能够在互换期间做空ETH。

2020年是这些协议取得进展的第一年。UMA、收益率、对冲/摆动、名义和互换率他们正在采取各种方法来解决这个问题。2021年将是这些协议开始发展的一年，我有一种感觉，到2022年，我们将看到一个明显的赢家。

7社交代币将有自己的“加密猫时刻”

毫无疑问，web2.0平台的创造者们一直在苦苦挣扎，而且在过去的十年里一直如此。随着分权运动的发展，越来越多的创造者选择离开当前的体系。

在这个领域的先驱是像滚动，拉力赛和佐拉项目。它们为创作者提供了标记他们的作品（$RAC）或个人（$Alex，$jamm）的能力。

2020年似乎是很多事情的火药桶，这似乎也加速了用户和自己平台之间冲突的趋势。现在，加上加密货币市场投机和即将到来的牛市。社交代币有望在2021年普及。

我预计社交代币在2017年会像加密猫一样增长。人们疯狂的fomo导致了这种代币的加速升值。其次是市场价值的急剧下降和2-3年的产品调整和改进。

8比特币 ETF获批

ETF申请已经提交了好几次，每次都被驳回。但2021年似乎有了突破。为什么？

到目前为止，从经纪人账户获得比特币风险敞口的唯一方法是通过灰度GBTC产品。不幸的是，对于大多数不了解比特币的投资者来说，这实际上导致大多数投资者溢价购买“比特币”。其他传统金融公司也在关注灰度，并希望推出类似产品（如安东尼•斯卡拉穆奇（Anthony scaramucci）的比特币基金）。

SEC拒绝了比特币 ETF，因为市场还不够成熟，他们认为投资者会受到伤害。现在，情况正好相反。由于比特币etf的缺席，投资者正受到积极影响。

9NFT又爆发了一次，但这次更持久

当人们在比特币和以太坊赚了很多钱，他们就开始疯狂地在其他东西上投机，这是合理的。数码猫在舞台上。

到2017年底，加密猫经历了迄今未知的泡沫。人们花费数千美元购买公链的数字猫。泡沫相对较短，不久之后，整个加密市场就破裂了，但一旦这种情况发生，就表明它可能再次发生。

这一次，情况略有不同。NFT市场非常成熟。我们现在有像3lau和Rac这样的真正的艺术家来赚钱。像$meme这样的项目正在设计新的方式来匹配经济激励和传播艺术。斯纳克艺术它为数字世界的传统模拟艺术家开辟了一条新的分销渠道。

还有无数像OpenSea、SuperRare和rabble这样的市场拥有令人难以置信的交易量（甚至在最近的市场繁荣之前）。

10加密货币保险的爆发

保险产品已经存在了很长一段时间，但我有一种感觉，2021年将是保险业辉煌的一年。几年来，我一直在警告DeFi的鲁莽可组合性及其带来的系统性风险。在我被驳斥之前，是的，我知道以太坊 DeFi的关键是可组合性，这是独一无二的，但是我们需要小心。

不过，我不相信我们真的很小心。例如，earn的andrecronje明确地告诉每个人“我在刺激中测试”，这就是开发人员所说的，意思是“我们在即兴创作，你自己做风险分析”。安德烈以太坊不是最讽刺的开发者之一。

然而，这并不能消除这样一个事实，即像earn这样的协议是由几个不同的协议组成的，每个协议都有自己的n个依赖项。如果一个关键的多米诺骨牌出了问题，灾难性的事情就会发生，这似乎是合乎逻辑的。

长话短说，我相信这将使加密保险成为今年的热门话题。无论是像nexusmutual这样的链上解决方案，还是像at-bay这样的软件产业链下解决方案。