一天的跌幅超过6000美元：比特币泡沫能持续多久？虚拟货币的五种方式

比特币泡沫还能持续多久每天6000美元？虚拟货币投机的五种方式

近年来，比特币在飙升之后走出了“过山车”市场。

据英伟财经资讯统计，元旦过后，1月7日比特币价格首次突破4万美元大关，不到一个月时间翻了一番。然而，它开始复苏。1月11日，该指数跌至30411.6美元（较最高点下跌超过27%），盘中跌幅超过6000美元。截至记者发稿时，比特币报价为35241.1美元。

1月12日比特币价格走势

图片来源：英伟蔡青

近五年比特币价格走势

图片来源：英伟蔡青

你真的能一夜暴富吗？

美国经济学家努里埃尔·鲁比尼（Nouriel Roubini）表示，比特币价格的增长毕竟是由投机因素推动的，现在已经接近巨大泡沫破灭的时候。据相关媒体报道，2016年至2020年底，比特币累计下跌20%以上，累计下跌10倍，7倍下跌30%，4倍下跌48%以上。

炒作的常规是什么？

比特币和金融产品有本质区别，没有真正的价值支撑，没有主权信用和商业信用，归根结底是投机。

那么，比特币和其他虚拟货币交易的投机惯例是什么？

1海外虚拟货币交易平台通过“刷量”提升排名，吸引用户。

2019年9月，市场流动性和场外交易提供商Alameda research发布的真实交易量监测数据显示，虚拟货币市场约66.4%的交易量仍为虚假。比如，相关部门监测发现，coinbene交易平台存在大量涉嫌虚假交易。coinbene的SPV（日人均交易量）高达59.95比特币/人，按平均价格计算相当于120万美元/人，远高于其他交易平台。因此，可以判断coinbene存在大量虚假交易。

2故意频繁停机，使得交易平台用户爆棚。

交易平台和客户端应用程序出现回闪、卡滞、头寸无法显示等异常现象，影响用户下单、取消订单、平仓等正常交易操作，从而达到期货爆仓的目的，最终非法占用用户财产。相关部门发现，2020年，火币、奥克斯、比南斯三大交易平台频繁出现停机现象。例如，从2020年2月29日到2020年12月25日，交易平台binance发生了11次停机，其中正常维护2次，突发故障9次。

3利用舆论控制市场价格。

虚拟货币行业禁止传销、舆论等活动。通过地面传销、网络广告、聘请业内有影响力的人士代言等方式，可以提高代币的影响力，吸引投资者投资，达到短期操纵价格的目的。比如，在2019年11月27日火币突然停电期间，谣言开始出现，一张几人蹲在头上，装备“火币客服网站被一窝客户攻击”的照片在社交网络上疯转。尽管这一消息后来被证实是谣言，但市场恐慌情绪迅速蔓延。接着，市场的恐慌使得期货交易价格跳水，最终导致了用户的爆棚。

4诱导杠杆交易。

世界上所有主要的交易平台都可以提供不同杠杆率的交易。投资者可以从该平台借钱，利用杠杆将现有虚拟货币数量放大数十倍或数百倍，进行更大规模的交易和投资。交易平台通过发行杠杆账户经验券，吸引投资者参与杠杆交易。然而，高杠杆加密资产合约市场的规则并不完善，个人投资者也不具备相应的认知水平和风险承受能力。

5交易平台运行。

虚拟货币交易平台大致可以分为两类：一类是具有明显传销性质的交易平台，具有多级传销激励机制，募集资金后直接运行；另一类是真正开展交易业务的交易平台，但由于各种原因破产或破产。相关部门监测发现，2020年，有40多家境外虚拟货币交易平台出逃。仅从2020年10月起，dragonex、token better和其他交易平台就开始流失。

防范相关财务欺诈

除了投机，犯罪分子通过发行虚拟货币进行金融诈骗的情况并不鲜见。

1错误的项目。

虚拟货币交易平台往往利用一些小货币让投资者一夜暴富。通过修改背景数据，在短时间内产生虚假上涨，可以吸引投资者入市。然后，通过虚假减持，使投资者资金大幅缩水，甚至直接圈钱。比如，一些“空中货币”项目上线时突破90%，不到一个月就归零，6周内冲走1亿多元，给投资者造成巨大损失。

2庞氏骗局。

许多非法传销利用庞氏骗局，即利用新投资者的资金向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资；在虚拟货币领域，庞氏骗局的案例很多。据相关媒体报道，在2019年普卢斯托克传销案中，该犯罪团伙通过微信群、现场宣传等线上线下手段发展了200多万名成员，层级关系达3000余层，涉案虚拟货币总价值超过40万元亿元。

3挪用客户资金。

交易平台未经客户许可挪用用户资金，给客户造成了巨大的经济损失。2018年3月8日，金融服务管理局对多个虚拟货币交易平台进行了行政处罚。如交易平台比特站被发现擅自挪用客户资金，责令停业整顿一个月。

比特币相关交易正面临挑战

日益严格的全球审查制度

比特币账户不关联个人姓名、地址等信息，为洗钱、恐怖融资等犯罪活动提供便利。各国监管部门要么明确禁止交易，要么出台政策加以严格限制。美国多家金融机构向美国证券及期货委员会（SEC）提交了发行比特币开放式基金的申请，但因市场波动、行业操纵等原因被SEC驳回。

日益严格的全球监管将给比特币未来走势带来不确定性。例如，2020年11月26日，受美国财政部提出的监管措施影响，比特币每天下跌约3000美元，跌幅一度超过13%。

目前，中国没有比特币交易场所，“翻墙”到国外购买比特币也没有消费者保护措施，投资者只能承担损失。

2017年9月，在互联网金融风险专项整治框架下，中国人民银行等七部门下发了《关于防范代币发行融资风险的通知》，其中明确指出，代币发行与融资是指通过代币的非法销售和流通，从投资者手中筹集的所谓“虚拟货币”，本质上是未经授权的非法公共融资，任何组织和个人不得非法从事代币发行的融资活动。

中国人民银行组织各地清理整治ICO和虚拟货币交易平台，关闭国内虚拟货币交易平台211家。目前，有关部门已建立了技术监控体系。如发现相关非法金融活动，将移送非法集资职能部门和公安机关依法打击。