活动摘要

根据tokeninsight 2020行业年终总结及奖项发布情况，从全年市场来看，经历了312点的大幅下挫、年中位币的横向价格、三季度DeFi的爆发等诸多动荡和变化，第四季度机构的准入和比特币价格的大幅上涨。

2020年，数字资产市场见证了DeFi的真正爆发，进入了繁荣期。据token insight数据显示，DEFI生态的总锁定量已从年初的不到8亿元增长到年底，超过220亿元，增长率超过2650%。DeFi项目的总市值为196亿美元，增长了12倍。

蓬勃发展的数字资产市场也给钱包市场带来了新的活力。从用户增长来看，2021年第一季度，全球钱包用户数已超过6000万，达到6400万。与2020年第一季度不到5000万人相比，这一数字增加了1400万人，约占30%。

现货交易量较2019年增长53%

从现货来看，2020年数字资产现货年交易额将达到20万亿美元，较2019年增长53%。

2020年各季度全市场现货交易量，来源：token insight

与衍生品市场相比，现货市场在交易数据方面已进入相对成熟的阶段。前三季度现货呈现连续萎缩趋势，直到第四季度比特币飙升、牛市开盘后，整体成交量才有所回升。全年成交量最大的也是3月份。312日成交量超过730亿美元。

2020年发生了很多事情。市场的剧烈波动伴随着交易平台的监管事件。最终，比南斯的现货交易量达到行业之首，约1万亿美元，这是火币和奥克斯的总交易量，分别排名第二和第三位。

同时，由于第四季度机构的录取，CoinBase、bitstamp等“合规”交易所受益匪浅。在成交量增长方面，CoinBase排名第一。

从币平台来看，“312”对币平台的交易量影响很大。“312”之后，多数平台币二季度成交量有所萎缩，但也有一些例外，如比南斯银行，其二季度成交量仍有小幅增长。

从全年来看，虽然币大部分平台的价格都在上涨，但binance的BNB和okex的okb涨幅最高。由于2020年发生的一些事情，okb的价格波动很大。总之，币所有平台的价格涨幅都没有超过比特币。

当然，最吸引眼球的当属3/12下跌、机构入场以及币位的大幅上涨。此外，2020年最引人注目的行业热点之一也是DeFi。在去中心化交易方面，年初只有不到0.01%的现货交易总量能够在年底保持在1%以上。许多DeFi资产在第三季度的表现也超过了市场的平均投资回报率。

2021年初，比特币的价格将继续创出新高。预计2020年底整体市场将延续牛市行情。当然，还会有波动和修正。

到2020年，衍生品的增长速度超过现货

传统市场的衍生品交易量是现货市场的十倍以上。在数字资产领域，2020年衍生品的增长速度快于现货。第四季度季度交易量首次超过现货，年交易量达到12万亿美元。目前，数字资产市场衍生品交易量远未达到传统市场的份额，因此未来仍有很大的增长空间。

2019q4-2020q4全市场期货交易量，来源：token insight

2020年期权市场成交量（不包括奇异期权），来源：skew；token insight

第四季度衍生品市场的爆发，也受到比特币价格飙升的推动。今年的最高交易量是在11月27日，超过1400亿美元。

在仓位方面，从全年来看，当然也在继续上升，这中间穿插着312个跌停的仓位。到年底，仓位已达170亿美元。

2020年，衍生品市场的一个趋势是各平台的产品类不断完善和丰富。如比南斯推出币标准永续合约，在线推出交割合约，火币推出U标准永续合约等，这些趋势表明平台重视衍生品市场，完善衍生品领域。

全年衍生品交易量最高的仍然是保持衍生品一贯优势的火币，年交易量超过2万亿美元，比茨交易量排名第六，年交易量超过3400亿美元。Bitz的永续合约产品的机制相对简单易懂。它采取了仓位限制措施，单笔合约仓位最多不超过10万个，仓位限制减少了大仓位和自动减持的问题，对个人投资者起到了一定的保护作用。

在用户教育方面，Bitz的合同要素解释清楚，用户容易理解。

另外值得注意的是，binance受益于bitmex事件后bitmex平台交易量的流出。同时，受四季度牛市影响，四季度双汇衍生品交易量实现了跨越式增长，日均成交额130亿美元，年成交额也超过2万亿美元。

此外，值得注意的是，CME等合规交易所，年底CME的持仓量达到16亿美元，而binance、okex的持仓量也是同一个数量级，在整个市场中最高。

2020年衍生品市场的另一个趋势是期权交易量的大幅增长。虽然成交量仍远低于永续合约和交收合约，且产品专业化门槛较高，但全年成交量呈现指数增长趋势。

全年，deribit始终保持市场领先地位，也是机构用户最为中心化的期权平台。与成交量增长相对应的是期权的布局和新参与者的加入。Huobi和binance都在2020年推出了期权产品，而新的参与者如比特网2020年入学后，也取得了不错的成绩。

颁奖

我们还根据各平台的年交易量、流动性、产品质量、用户知名度、安全性、合规性等方面，评选出年度最佳现货交易所和最佳衍生品交易所。获奖名单如下：

DeFi项目的总市值增长了12倍

到2020年，许多新项目，如贷款、去中心化交易所（DEX）、去中心化衍生品和聚合器将出现。日交易额由年初不足500万美元增至年末12.8亿美元。贷款项目贷款总额由年初的1.5亿美元增至36亿美元，增长20多倍。2020年基本实现正收益，平均收益率718%，其中渴望。金融最高回报率为2788%。

DEX旨在解决交易所资产中心化托管和交易限制的问题。到2020年，自动做市商（AMM）模式将得到有效实施，交易量和使用量将远远超过链上订单簿模式的指标。然而，AMM也有一些局限性，如高滑移点和非永久性损耗。因此，随着三季度流动性挖矿引导下的资产负债管理的爆发，行业开始更加关注现有资产负债管理的不足，而新资产负债管理则侧重于解决高滑动点和波动损失等问题。

另一个值得注意的是算法稳定了币，币根据算法调整市场总供给，当价格高于目标价格时扩大供给，当价格低于目标价格时减少供给。通过调整供应量，币的价格可以稳定在1元。Ampleforth采用单个代币的“rebase算法模”，通过控制流通量进一步控制价格，并根据价格情况增减用户账户中的代币；另一种模式采用“铸币税模”，通过一定的激励机制影响动态平衡，如空置美元和基础现金为例，双币模的引入，以增加稳定性。协议算法的复杂度增加，在调整价格的同时，也增加了波动性。该算法能否真正达到币的“稳定性”还有待观察。

随着DeFi生态流动性挖矿的兴起和贷款协议的发展，市场对固定利率项目的需求增加。在DeFi领域，固定利率项目使用代币模来维持固定利率，更复杂的衍生品协议为用户提供了更多的投资选择和风险对冲方案。

根据dappradar数据，2020年以太坊将新增DeFi-DAPP 106个，占当年新增总量的44.54%，与2019年相比同期仅新增4个。以太坊作为智能合约平台的领先地位，目前难以撼动。以太坊汽油费持续上涨。不过，相信以太坊2.0的到来将为其带来新的突破点。以太坊2.0逐步部署，应用空间无限。

除以太坊外，新增DeFi-dapp 132个，占总数的55.46%，比以太坊增加的数量多。其他公链项目也在深化DEFI生态建设。除了波卡，各交易所也在加强DeFi的布局，并具有一定的优势。除了在线WiFi项目代币外，交易所还通过WiFi专区的建设引入WiFi产品参与生态建设；另一方面通过公链的发展打造自己的WiFi生态圈。

2020年4月，币an发布了一份白皮书。今年9月，币an智能链（BSC）正式上线，随后宣布提供1亿美元支持开发者基于币an智能链进行开发。通过大规模的收购和投资，币an智能链目前已经形成了去中心化交易所、借贷、聚合器、钱包等多个领域，自推出以来一直保持着强劲的发展态势。在火币方面，8月初，火币成立了DeFi实验室，专注于DeFi项目的投资和孵化。火币生态链主网于去年12月启动，目前已与多个项目达成合作。