认知方法论：在这个牛市中，一枚硬币一百倍于一千倍，或者在defi和NFT中

原题：老百姓该如何看待这轮加密货币牛市？

一开始就说，这里所说的普通人，是指每一个缺乏区块链行业基础知识却想进入的小白用户。至于普通人的参与方式，他们可以投资某种加密货币，加入区块链产业，创业，或者只是表现出一点兴趣。

不管怎样，无论老百姓如何切入区块链行业，都必须对当前的牛市有清醒的认识。例如：是什么推动了这次牛市？支持牛市存在的市场基本面是什么？这个牛市能持续多久？老百姓该如何参与这场牛市。

要厘清这些问题，我们需要了解这次牛市与以往牛市的区别？

一般来说，这次牛市与过去有三大区别

牛市增长的核心动力已经改变。过去，牛市的主要驱动逻辑是矿业产能减半导致供应不足。牛市一般发生在挖矿业减半周期前后。2017年的牛市很典。虽然疯狂依赖1CO，但本质上受矿业供需的影响。

然而，目前的牛市却大不相同。一方面，比特币已挖出1800多万件用于流通，市场已转为股市。供需关系将对比特币的价格产生一定影响，但已不再是主要因素。推动本轮牛市增长的关键在于比特币成功破环。比特币已成为华尔街机构和格雷基金、MicroStrategy和特斯拉等科技巨头竞相布局的战略性抗通胀资产。显然，机构基金的投资逻辑和购买力都无法与散户相比，这为牛市增长提供了有力支撑。

推动牛市疯狂的市场基本面已经改变。2017年的牛市高峰是由1CO模式带来的。当时，它顺应了大众创业和创新的口号。任何人都可以通过写白皮书和发行硬币从公开市场获得融资。这种简单粗暴的投融资模式吸引了大批人才和热钱，其极低的参与门槛让市场一度疯狂。

在目前的牛市中，无论是IEO、Ido甚至ITO，还是从币安智能链（BSC）和火币生态链（heco）起步，项目开发技术和用户参与的门槛都相对较高。这不仅要求项目方具备一定的技术基础，而且对其业务、运营、营销、社区等方面都有一定的要求。虽然当地还有一些狗，但与2017年的1CO浪潮相比，还不是一个半明星。因此，本次牛市的催化因素相对稳定可靠。

支持牛市存在的故事主题已经改变。在过去的牛市中，人们谈论区块链技术的颠覆性价值，是想用加密货币取代黄金成为全球流通中的新普世货币，还是试图在区块链底层基础上重建一个类似互联网的新世界，试图移动一切可以移动的东西从互联网到区块链。这无一例外地高估了区块链的实际应用价值。

在目前的牛市中，无论是DeFi的概念，还是目前炙手可热的NFT，我们都发现它的关注度和实用价值要强得多。以德法为例。借贷、衍生品、稳定币、聚合器等都是传统金融体系在区块链行业的落地应用。虽然用户层面不在同一水平，但3年累计锁定300多亿美元的资产，数十个生态项目和层层组合的嵌套生态，为区块链金融建设基础设施搭建了一整套完善的平台。与2017年区块链的价值故事相比，似乎太靠谱了。总体而言，目前的区块链创业环境相对更加务实。毕竟，大多数人并不害怕作弊。他们害怕被知道自己是骗子的人欺骗。

理清这些问题，或许无助于你掌握本次牛市的财富密码，但至少可以帮助你树立对行业的正确认识，避免踩上一些不必要的坑，当然，也可以顺应行业大势，在牛市中分得一杯羹。长期关注社区动态的朋友们都知道，我最近建立了一个新的知识服务社区“轻鸽”。产品正在紧张地准备中。定位是服务新的小白朋友，让老百姓得到一些基本的认知和技能，一步一个脚印，享受数字时代发展红利带来的实惠。（感兴趣的朋友可以注意以下官方账号：）

那么，对于普通用户来说，如何认识当前的牛市，如何面对？

在本次牛市中，比特币、以太坊等主流货币将起到主导作用，而其他DeFi货币将享受热点轮动的机会，起到支撑作用。原因很简单。华尔街的主流机构都是稳健的资产配置。他们更注重所投资货币的市场稳定性。因此，像比特币、以太坊这样的主流货币，经过长期验证，有一个大集团的共识，会受到机构的青睐。一些后续投资机构也会以此为重点投资标的布局。这意味着散户在参与初期也应将主流货币作为重点持仓对象。

当然，很多用户认为比特币和以太坊涨了很多，现在涨的空间已经不大了。他们不愿意把有限的资金放在主流货币上，但他们想赌假币。事实上，这种想法是完全错误的，因为在华尔街和其他机构的fomo情绪化之后，他们关心的不是主流货币的单价。不幸的是，许多散户无法理解强者总是强者的原则。看似冒险投资山寨币可以在短期内获得更高的利润，但这只是一个单边上涨的市场。如果出现单边下跌行情，山寨币的利润回报速度也出人意料。普通用户应摒弃激进心态，在入市初期投资一些稳定性和安全性较高的主流货币。即使被子掉了，主流货币也只是时间问题。

在本轮牛市中，人民币千元飙升的局面难以重演。与2017年相比，整个市场将更加成熟和理性。或许在比特币、以太坊等主流货币的推动下，DeFi、NFT、BSC、heco等新的轨道会因热点而产生上百倍的硬币，但支持这类项目的资金大多是热钱。老实说，很多100倍硬币的项目可以由一些早期的大鲸鱼集团生产，找到一个类似的项目，并进行轮番猜测。因此，这种来源于炒作热点的百倍货币，涨势迅猛，跌幅剧烈。例如，heco生态系统中的HBO和BSC中的xvs就是最新的例子。当散户们咬牙切齿地投入市场时，他们已经快要崩溃了。这种钱只有一个基本目的，进入后没有周转日。

当然，当市场的主要上涨浪潮开始时，很多假币都会跟风上涨并进行弥补，但事实上，这只是一些热钱和散户资金的溢出效应。对大多数人来说，他们需要投资的不是短期增长，而是长期稳定增长。这只是短期内不断升值的货币。只有少数人能控制自己的贪欲，逃离高位。大多数人最终会承受很多损失。俗话说，当你参与一个项目，不知道谁在给钱，给钱的人一定是你。

本轮牛市的到来需要很长时间，整个过程中可能还会有很多大的回调，这可能类似于312点突然出现的黑天鹅水平，也可能是月线水平的震荡回落。网上有一张图片，非常生动。你以为价值投资一直在上升，但事实上，价值投资可能会经历各种曲折。之所以出现这种情况，根本原因在于在上涨过程中，主力基金尤其是机构基金无法对冲短期获利回吐的压力。此外，市场契约和市场投机行为尤为严重，数十倍、数百倍的杠杆效应给市场造成巨大压力。因此，很多时候，不规则和周期性的大规模长短双爆将是市场血腥和无奈的真实写照。

针对大盘的暴涨暴跌，表面上看，散户只要没脑子囤钱，什么都可以忽略。其实，没有坚定的趋势把握和信念，当大部分利润退出甚至亏损时，大多数人根本留不住。囤积资金需要用户具备绝对自由货币投资的理念、对后市的乐观判断、对资产浮盈的约束和自律、对频繁换仓的极度耐心。从表面上看，价值投资是一种愿景。其实，它争取的是人的得失和智慧。

在这轮牛市中，100倍、1000倍甚至10000倍的资金将在DeFi、NFT等领域诞生，这种方式是Ido、ITO、iuo等普通用户无法理解的。与其说我们不能理解，不如说是认知提高了参与的门槛。这与级联式私募的公开和门槛类似。看似明证，其实只有少数人能真正抓住机会。就像企业在微博上做锦鲤抽奖一样，看来奖金很诱人。事实上，在这个前提下诞生的百倍硬币与大多数人无关。相反，当主流人群通过中心化的大交易所看到一种货币时，再次进入市场的人群可能已经成为高层次的接受者。

从本质上讲，当前牛市中的100倍硬币仍在利用信息不对称带来的财富机会。与散户什么都买的疯牛相比，这样的牛市显然不足以撼动人心。毕竟，小白大多数人都是不假思索地想赢。要真正掌握这百倍硬币，我们需要学习、资源、循环和冒险。怎么做？总之，我们要用天使投资人的思维和视角在圈内寻找优质项目，在项目上线前尽早投资。正确评价此类项目的方法是看团队、看技术实力、看轨迹、看成长潜力，用长期价值投资思维代替短期投机获利思维。不过，也有一些基础扎实的头部项目适合进行价值投资，如AAVE、uni、sushi等，能否发掘这些货币的价值，能持有多久，都取决于你的个人修养。

本轮牛市将是一个繁荣的景象，也是许多下沉市场用户的噩梦。因为在牛市情绪下，优质项目中会出现很多看似不错但暗藏的地方狗项目，甚至一些明目张胆的高收益基金和传销也会被迷惑。这些当地的狗项目没有可靠的技术，他们也没有脚踏实地地做事。他们只是依靠自己不相信的故事，配合几次精美的做市活动，将众多小白用户绑到了山顶，甚至永远摆脱不了。的确，大多数人在牛市中都会赔钱。

小白用户被一些缺乏基本价值的本地狗项目迷住的原因有以下几个：1。很多小白缺乏最基本的行业认知，容易被不同意图的人的故事所迷惑。区块链项目投资就像一个项目的种子轮阶段，很难直接区分好项目和差项目。当地的狗狗项目会把大量前期投资放在宣传和运营阶段，真正该花的技术不会投入，因此更容易造成“好”项目的假象；4。本地狗项目将努力做市，因此它可以利用人类的贪婪在短期内吸引许多用户。很多参与当地养狗项目的人大多是赌徒，总是想方设法小打小闹，这往往会对案件进行更加残酷的市场拷问。

千言万语构成一条忠告：在熊市中，你可以冷静下来，学会思考；在牛市中，你不能忘记。乘风而行，更不用说漂浮了。