Messari对顶级加密基金仓位的分析：dot、keep和uni最受欢迎

所有投资者都依赖于相似的品质，其中最重要的是判断力和坚定性。首先，判断关系到你选择和坚持的投资，也关系到你所处的位置，也就是说，根据评价，你对某项投资有多大的把握。

然而，在投资中讨论较少的一个属性是“进入机会”，主要是因为“进入机会”不是普通投资者控制的变量。在股票市场上，访问权限仅限于罗比尼奥提供的产品、您的私募股权交易流程或您的信息访问权限。在大多数市场中，缺乏进入渠道可能会让拥有最佳判断和信念的投资者望而却步。对于投资者来说，如果他们认为一个项目可以在线CoinBase，那么他们是否可以参与私人投资就不那么重要了。幸运的是，加密在某种程度上缓解了这第三个障碍，因为获得大多数加密资产的时间比私人市场早几年。

一些最好的网络直接向社区分发代币，无论是比特币、年号还是其他代币，这自然会让热心的投资者或开发者（深入社区了解详情）受益，而不是让大基金每天查看几十份条款清单。

我们追踪了许多顶级风投公司和对冲基金的加密足迹，并记录了它们的流动性投资组合。当然，这可能会错过尚未上线的股权投资或网络。

（messari Pro提供了完整的机构列表，包括Multichin、Pantera、paradigm、placeholder、three arrows capital等）

A16z

阿拉米达研究

阿灵顿XRP资本

Binance实验室

蜻蜓之都

电力资本

面料企业

框架企业

分步市首府

银河数码

肯尼基资本

账本资本

这些投资组合的公共性质和大多数加密资产的可用性确保了机构投资者和普通投资者都可以参与（当然，也可能一起失败）。

迈萨瑞基金分析

在分析所有的投资组合后，我们发现Polkadot是被跟踪的35只投资基金中投资最多的一只。请注意，我们假设这些基金中的大多数持有比特币和以太坊，因此分析忽略了它们。

我们还创建了一个显示区域来显示这些资产（按市场价值排序）。

其次，最受欢迎的流动资产是keep network和Uniswap，其次是compound、filecoin、maker和Neuros network。考虑到这些项目的持续时间，其中许多项目在2017年至2018年的ICO浪潮中获得融资也就不足为奇了。

此外，排名前30位的资产大多是智能合约平台，包括near、Solana、CELO、flow和cosmos。从域名的角度来看，rally在社交代币领域拥有最多的投资者，zcash在隐私领域拥有最多的投资者，filecoin在Web3领域拥有最多的投资者。

更有趣的是，今年的独特之处在于，基金投资的唯一途径是在公开市场上与其他加密社区一起购买yfi（或参与创始池的挖矿）。在这方面，它是除比特币之外的顶级加密投资资产之一，比特币是唯一不进行首轮投资或不向内部人士或私募股权投资者分配一定比例代币的资产。

根据目前的市场价值，rally、hxro、orchard、keep network和serum的估值最低。然而，由于rally和serum的整体项目估值分别为130亿美元和620亿美元，因此只看当前的市场价值可能具有欺骗性。

因此，投资者关注供应归因时间表非常重要，这可能有助于指出何时会有强大的抛售压力。有趣的是，keep network的总体项目估值相对较低（约5.7亿美元）。相比之下，分析中大部分资产的当前市值超过10亿美元，而整个项目的估值超过100亿美元。

关于复制加密基金组合的思考

像加密基金（无论是风险投资还是对冲基金）这样的投资非常容易，普通投资者可以复制这些基金的投资组合。虽然从表面上看，抄袭知名风险投资公司的投资组合似乎是一个不错的策略，但重要的是要记住，普通投资者和专业投资者的机会并不平等。这些基金中的大多数通常以非常低的估值获得私募额度，而专注于短期的投资基金则在等待解锁，部分代币被清算。此外，在牛市期间，流动资产，尤其是较新的项目，通常会溢价交易，因为预计未来会有更高的估值。

尽管个人投资早期加密项目仍存在障碍，但机会是传统金融领域的10倍。此外，在过去的一年中，许多加密协议（如maker、Uniswap、compound、Luna）的性能都非常好。对于投资者来说，无论他们拥有什么样的渠道，只要他们有判断和信念，就能找到有价值的加密货币投资机会。