加密对冲基金行业概况：去年，管理的总资产为38亿美元，平均回报率为128%

普华永道、艾尔伍德资产管理公司和艾玛

近日，普华永道、投资公司Elwood asset management和另类投资管理协会Aima联合发布了《2021年全球加密对冲基金报告》，以下是该报告部分内容的翻译摘要。

据介绍，2020年全球加密对冲基金管理的总资产将达到38亿美元，比上年增长1.9倍。平均资产管理规模为4280万美元，整体资产管理规模是2019年的15倍，从回报率来看，2020年全球加密对冲基金的平均回报率为128%，远高于2019年的30%，使用独立托管人管理资产的加密对冲基金比例已从81%降至76%。此外，董事会中至少有一名独立董事的比例也从43%降至38%。行业正逐步走向“规模化”和“制度化”。

报告还提到，加密对冲基金的推出与比特币的价格高度相关。如图所示，其中五分之四的对冲基金是在2017年至2020年间推出的。

从投资策略来看，如下图所示，2020年多数对冲基金采用的策略是数量策略，其次是主观多空双向策略，主观单边多策略和混合策略所占比例相对较小。此外，在投资标的方面，比特币最受机构投资者青睐，超过92%的加密基金选择比特币作为投资标的。以太坊（62%）和莱特（34%）分别排名第二和第3除了这些“旧”主流货币之外，link（30%）、dot（28%）和；保存（27%）相对可以接受。

从投资者类来看，高净值投资者是加密对冲基金最常见的投资者，家族理财办公室和基金投资组合分别排名第二和第3

从投资规模来看，前十大加密对冲基金控制着总资产的63%。同时，受牛市影响，基金管理的大资产数量远高于2019年。

成本方面，中位成本与2019年持平，管理成本占2%，绩效成本占20%。平均管理成本保持不变，但平均性能成本增加。

随着监管的日益严格和投资者对机构设置的更高要求，基金会产生更高的成本，但同时也会加剧基金经理的竞争，带来更多的基金品种。一方面，投资者可能受益于投资选择权的增加，但另一方面，由于竞争的加剧，基金的利润可能受到挤压。此外，报告数据还显示，约20%的传统对冲基金已开始投资数字资产，但对于传统机构而言，监管不确定性仍是进入加密市场的主要障碍，后续资金走势势必受到此影响。