AMM还能支持跨链流动性吗?

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黄金金融区块链,7月3日新闻;自动做市商(AMM)是一种实时获取以太坊区块链流动性的新方法。它不需要与难以访问的订单簿和低效的集中交换进行交互。加密货币持有者和交易者可以交换代币。事实上,在如今分散化的金融领域,已经有协议探讨自动做市商实现跨链流动性。让我们看一看。

金色观察丨AMM也能支持跨链流动性?

早在2018年,基于以太坊的协议uniswap就推出了自动做市商,彻底改变了整个分散金融领域的发展轨迹。首先,uniswap提出了自动做市商模

加密货币持有人可以将其资产提供给一个“流动性池”(基本上是两种资产的投资组合,同时保持每种资产总价值之间的固定比率),然后以可编程的方式并根据智能合约在两种资产之间执行交易或“交换”资产。

与过去相比,加密货币交易员更容易通过自动做市商将一种资产转换为另一种资产。自uniswap推出自动做市商服务以来,这种交易模式迅速启发了其他分散金融协议,并在分散金融领域得到广泛应用,如今几乎无处不在。

自动做市商模式之所以能如此大规模地普及,主要是因为以太坊等区块链上“流动性”的爆发式增长。本质上,自动做市商可以让加密货币交易员以现有市场价格轻松地将一种资产转换为另一种资产。然而,即便如此,分散金融中的“流动性”概念仍有很大的局限性。由于自动做市商要求流动性提供者在协议中锁定自己的资产,因此,流动性提供者很难在其他地方使用锁定的资产。

此外,自动做市商模式也带来了一个“副作用”,即大量的流动性和资产集中在以太坊区块链(而不是其他替代区块链)和少数去中心化应用,流动性提供商(LP)等用户仍然无法充分利用自己的资金,它使分散的财政更加集中。

为了真正实现“去中心化金融”的愿景——用户可以在任何区块链上轻松交换任何资产,而无需依赖少数集中的受信任方,加密界必须拿出新的、令人兴奋的解决方案(如衍生品、稳定币、,等)锚定货币和其他合成资产,以解决分散金融协议的流动性集中问题,。

一种新的分散式跨链流动性协议诞生

加密社区永远不会失望。现在一个新的去中心化跨链流动性协议unbound finance诞生了,它在区块链上构建了以太坊和其他自动做市商组成的生态系统,可以将去中心化金融的原始衍生品结合起来。该协议将提供一套产品,旨在释放不同区块链上不同自动做市商的流动性,包括由多个自动做市商交叉衍生的新流动性池、由流动性提供商循环(LPT)担保的合成资产,支持复合收益和融资融券交易的金融工具等。

该协议有自己的稳定币,可以与美元挂钩,用户可以通过质押流动性提供商代币获得。使用这种稳定的货币,流动性提供者可以从他们锁定在uniswap和其他自动做市商的流动性池中重新获得一定数量的流动性。流动性提供者可将流动性提供者代币存入本协议。作为交换,他们只需将所投的稳定币的确切金额返还给协议,他们可以以美元锚定的稳定币的形式提取贷款,并且他们可以随时从协议中赎回他们的流动性提供者代币,用户可以使用其流动性提供者代币作为抵押品,以获得无息贷款,并且永远不会面临抵押品将被清算的风险,因为此类协议不维护清算引擎。

不仅如此,这些协议还可以提供令人难以置信的贷款服务。通过预测流动性提供者必须承担的非永久性损失的临界量,估计抵押不足的风险,以确保贷款不会抵押。然后,在协议中设定贷款的贷款价值比,即用户可以用一定价值的抵押品交换的最大代币数量。

据悉,这类协议已经启动测试网络,并将很快与基于以太坊虚拟机(EVM)的公共链进行集成,旨在推动分散金融领域跨链衍生品愿景的早日实现。不足为奇的是,该协议将推出更多产品,包括自动提供流动性的虚拟自动做市商、其他合成资产,以及针对高度波动、高风险交易对的清算引擎。最后,对于分散的金融用户(如流动性提供者),此类协议允许他们使用已锁定到通用分散金融协议(如uniswap)中的资产。

AMM如何支持跨链流动性?

作为一个新的去中心化跨链流动性协议,它在区块链上构建了以太坊和其他自动做市商组成的生态系统,可以结合去中心化的金融原始衍生品,并计划提供一套能够释放现有自动做市商流动性的产品,包括甲骨文定价,合成资产(稳定币、稳定币、稳定币等)与以太坊或比特币等其他资产价值挂钩的代币;新的流动性池来自不同的自动做市商的交叉(例如,新的自动做市商是由多个现有的自动做市商组合而成);支持复合收益和融资融券交易的金融工具。

此外,它还使用“流动性提供者代币”(liquidity provider token)——流动性提供者代币向流动性提供者提供流动性,交换条件是向uniswap等协议提供流动性,然后生成新的合成资产。然而,这些流动性提供者认股权证仅代表流动性池的一部分,通常不可交易,但仍有价值。换言之,如果没有“衍生特征”,流动性提供者的代币价值就无法“兑现”,除非它们被赎回。

当然,这种协议也引入了自己新的稳定币。通常情况下,稳定币与美元挂钩,并由流动性提供者完全分散和完全抵押,而不是比特币和以太坊等波动性较大的“传统”加密资产。

当用户向uniswap流动性池提供流动性时,他们会收到流动性提供者令牌作为交换会议,这基本上代表了流动性提供者在相关流动性池中锁定的“份额”价值。该价值相当于流动性提供者代币当前美元价值的一部分减去少量代币铸造费。然后,用户可以立即将其代币用于其他各种分散的金融产品(如其他做市商、贷款协议等),这意味着该用户现在可以作为流动性提供者(通过将资产锁定为流动性)赚取回报,并可以继续参与分散的金融生态系统。当他想要取回流动性提供者代币时,他只需要向协议提供他最初收到的相同数量的代币,他的流动性提供者代币将被解锁,然后这些代币将被返还给最初的自动做市商。此时,用户可以在流动性池中重新获得原值份额,也不影响交易成本收益在流动性池中的收益份额。

值得一提的是,由于这种协议中没有针对其他用户的清算引擎,用户永远不会面临流动性提供者令牌被清算给其他用户的风险。即使流动性提供者提供流动性的用户的代币价值低于一定的抵押比率阈值,他们也不需要支付差额,也不会被迫进行清算。这意味着,当前稳定的货币生态系统中的清算风险和进入壁垒可以得到有效解决。

更重要的是,这样的协议可以提供令人难以置信的贷款服务,因为它有一个可变的贷款价值比(LTV),其目的是调整用户为给定数量的抵押品铸造的代币数量。当使用流动性提供者的代币进行贷款时,最大的问题是抵押贷款不足的风险。与用户直接持有的加密资产相比,这种非永久性的损失会侵蚀用户资产在流动性池中的价值。然而,该协议使用一种算法来预测贷款抵押不足时发生非永久性损失的可能性,然后根据预测结果设置贷款价值比。

此外,作为一种抵押品,流动性提供者的代币价值相对稳定,而不是比特币和eth等易变的“传统”加密资产。

一般来说,由于流动性池中的资产价值往往由套利者主动维护,套利者会在流动性池中的资产价格波动时对其进行修正,使之与市场资产价格相匹配。因此,流动性提供者代币被认为比以太坊和比特币等“传统”加密资产稳定得多。

展望未来

目前,这种协议支持的自动做市商已经覆盖了以太坊上几乎所有最流行的自动做市商,这意味着持有流动性提供商代币的普通分散金融流动性提供商可以立即开始使用这种协议。

据悉,这类协议还计划包括更多自动化做市商和其他区块链生态系统,以扩大其整合范围。此外,该协议还计划建立V3流动性聚合合同;增加价格预测机,找到准确的价格,最大程度降低用户流失风险;利用其他综合资产提供贷款服务;引入虚拟自动做市商自动化,提供流动性;为高波动性交易对创建清算引擎;使用本机令牌部署分散自治组织(DAO)以促进分散治理。

作为加密市场上第一个提供此类服务的去中心化金融协议,极大地扩展了以太坊的流动性范围,增强了以太坊等区块链的跨链开放流动性,并通过允许流动性提供者重用锁定在流动性池中的资产,促进分散金融的真正分散化,帮助更多创新的加密项目带来更多更新的资金来源,当然也为未来高度组合的跨链分散金融铺平道路。

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