戏剧行业有“等待戈多”,加密行业也有自己的戏剧:等待机构投资者。最近,出现了一些有希望的迹象。近几个月来,gray inestment购买了大量比特币(BTC)。
据cointegraph周四报道,自5月11日至12日比特币奖励减半以来,该基金一直以新挖比特币总数的150%购买比特币。该公司目前在其灰色比特币信托基金中管理着32亿美元的资产(AUM)。值得注意的是,根据该公司的数据,超过90%的新增资本流入来自机构投资者。
吸引机构注意的不仅仅是灰度。加密行业资产管理公司blockforce capital的总裁兼首席执行官埃里克•欧文(Eric Erin)对cointegraph表示:“我们看到越来越多的公司对这一点感兴趣。我认为减半或量化宽松是正确的,特别是考虑到前所未有的全球财政和货币刺激。”
stack funds研究主管Lennard Neo告诉cointegraph,机构投资者一直在寻找不仅能提供回报,还能保护现有投资组合免受进一步下行风险的替代解决方案,他解释说:
与grayscale类似,stack发现投资者的兴趣增加了,几乎是3月份崩盘前的两倍。我不会说他们盲目“购买BTC”,而是在投资前仔细寻找他们熟悉的传统结构化解决方案。”
银河基金管理公司(Galaxy fund management)投资组合经理Paul Cappelli(Paul Cappelli)说:“我们看到,包括财富渠道、独立RIA和机构在内的多层次投资者的兴趣在增加,告诉协整新的冠状病毒肺炎爆发和人们对量化宽松政策的担忧在最近一段时间内都在增加,BTC减半。”这清楚地表明,随着人们对美联储(Federal Resere)通过汽车法案(cars act)实施的史无前例的刺激措施的担忧加剧,BTC的稀缺性和未来供应的减少。”
高盛引发质疑
然而,并不是所有人都在寻找比特币。5月27日,传奇投资银行高盛(Goldman Sachs)在对投资者的演讲中列出了加密货币(包括比特币)不属于资产类别的五个原因,并指出:“尽管对冲基金可能会发现,加密货币的交易因其波动性高而具有吸引力,但这种吸引力并不构成可行的投资理由。”
支持加密的人反应激烈。谈到高盛近期比特币研究的质量,GEMINI的泰勒温克尔沃斯(Tyler Winkleoss)在推特上说:“今天,华尔街是你不能使用加密货币的地方。”他在5月28日评论说,比特币上涨了500美元,第二天高盛表示不会购买比特币无论高盛的销售分析师怎么说,很明显,机构兴趣最近有所增加,”量子经济学的马蒂•格林斯潘(MATI Greenspan)在5月27日的通讯中写道
关于投资的适宜性,最近一份关于比特币资产管理的研究报告提出了在股票和债券的多样化投资组合中加入比特币的原因,并指出,平均而言,“比特币在投资组合中的2.5%的配置将使传统的60%股权/40%债券投资组合的三年累计回报率提高15.9个百分点,令人吃惊。”
机构投资者是否占据了大部分市场?
在BTC奖励减半后的大约两周内,矿工的区块奖励从12.5 BTC减少到6.25 BTC。研究人员凯文·洛克在5月27日报告说,已经挖矿出12337个BTC。同一时期,灰色比特币信托基金购买了18910个比特币,相当于每挖出一个比特币购买1.5个比特币。这就对BTC的供应总量提出了一些问题。
迁安首席执行官赵长鹏在微博上评论了Rooke的调查结果:“新货供应不足,甚至没有一个人(灰度)。”格林斯潘告诉协整分析公司,机构投资者似乎正在逐渐成为这个小市场中更大的一部分,他们会占据大部分市场吗鲸鱼一直是个问题。”
如前所述,格力投资5月底的资产管理规模为32亿美元。普华永道埃尔伍德加密对冲基金2020年报告显示,全球加密对冲基金的总资产管理规模从去年的10亿美元增加到2019年的20多亿美元。大多数加密对冲基金投资比特币(97%),其次是以太坊(67%),绝大多数加密对冲基金投资者(90%)是家族理财办公室(48%)或高净值个人(42%)。
不过,这是一个不完美的比较,因为普华永道埃尔伍德(PwC Elwood)的报告只跟踪对冲基金,而不是加密指数基金,包括基本上跟踪BTC价格的grayscale等被动/跟踪基金。”普华永道(PwC)全球加密货币主管亨利•阿尔斯兰(Henri Arslanian)对协整表示,价格的涨跌完全取决于比特币的价格,而不是基金经理的技能或活动,它不包括投资加密公司股权的加密风险投资基金。然而,这一比较表明了灰色投资在BTC中的重要性。
当cointegraph联系greyscale时,它拒绝透露近期BTC收购热潮的细节,也拒绝透露其他机构投资者可能会急于购买BTC的原因。”在7月中旬公布第二季度数据之前,我们不会讨论比特币减半后的价格走势,”一位发言人说
但GrayscaleInestments董事总经理迈克尔•索嫩申(MichaelSonnenshein)对协整分析表示,在法国货币、政府债券和黄金受到市场冲击或不确定的时期,投资者通常会试图保护自己的投资组合:
“这三家公司都面临这个问题。比特币已经成为另一种对冲工具,独立于央行制定的戏剧性货币政策之外
其他因素
减半是BTC近期最引人注目、最直接的事件,但业内人士表示,其他原因是机构近期关注的主要原因。经济刺激计划,如美国众议院5月15日通过的3万亿美元冠状病毒拯救计划,以及随之而来的通胀担忧,是他们最担心的问题。AMPLbitwise asset management的研究分析师Daid lawant告诉协整分析:
“新冠状病毒肺炎自今年年初以来,对该组织的兴趣越来越大,但在政府对新冠状病毒肺炎危机作出前所未有的反应后,这种兴趣真正开始上升。”
Neo提到了日益紧张的地缘政治局势,比如中美之间的紧张局势,“这给本已疲弱的经济带来了更大的压力,进而增加了比特币的吸引力。”AMPL阿尔斯兰告诉协整图:
“我们继续看到机构投资者的兴趣增加。但除了将比特币减半,更重要的是要看到机构产品的可用性,从受监管的加密货币产品到受监管的管理产品,以及许多使之成为可能的产品。”
保罗都铎琼斯(Paul Tudor Jones)等对冲基金偶像的参与也必须考虑在内。Lawant告诉cointegraph,琼斯最近的一封信“证明了比特币是他最喜欢的对冲工具,可以抵御他所称的“巨大的货币通胀”,这大大降低了许多考虑部署比特币的同行的专业风险。”AMPL在今年5月的一份投资报告中,Cappelli写道:
“不仅体制基础设施取得了进展,而且随着世界的变化,重要的参与者正在进入这一领域。复兴科技是历史上最成功的对冲基金,最近宣布了交易比特币期货的计划。”
比特币正吸引更多关注
拉万特说:“从主流投资者的角度来看,我认为2020年是比特币从风险投资转向宏观对冲的一年。”
更重要的是,减半带来了一些影响,因为阿尔斯拉尼安认为,减半比特殊货币的运作方式更受关注,他补充说:“这一事实发生在世界各国央行正在制定创纪录的量化宽松政策之际,它也引起了人们对货币创造方式和它在社会中的作用。”欧文补充说,那些本应忽视这些资产的人现在开始注意到了。他接着说:
“就像任何颠覆性的技术或资产类别一样,先是探险家和先驱者,然后慢慢地有更多的人进入,最后技术“跨越鸿沟”,获得主流的采用和投资。我想说,我们正处于非常早期的阶段。”
总而言之,全球失业率一直在飙升,各国政府和央行显然正在考虑刺激方案。欧盟委员会(European Commission)最近提出的8260亿美元的病毒恢复计划就是一个最新的例子。在这种特殊情况下,或许有必要实施量化宽松政策,但这在一些机构投资者中敲响了通胀的警钟。
减半或许没有说服金融机构投资BTC,但它确实提醒他们,与法国货币不同,BTC有固定供应(2100万BTC)。考虑到全球对通胀的担忧,机构投资者可能会将一些对冲基金投资于比特币,这是否令人惊讶?
文章标题:加密货币基金需求旺盛,机构将比特币视为另类对冲基金
文章链接:https://www.btchangqing.cn/29754.html
更新时间:2020年06月01日
本站大部分内容均收集于网络,若内容若侵犯到您的权益,请联系我们,我们将第一时间处理。