在伦敦硬分叉之后,Eth2.0未来发展趋势的预测

释放双眼,带上耳机,听听看~!

以太坊伦敦硬分叉事件以来已经二周多了。从那时起,以太坊变得越来越强大。

今天,我们将再次深入探索以太,本文将解释伦敦升级如何影响价格,以及这一切对ETH 2.0意味着什么。

什么是伦敦升级?

首先,我们需要解释伦敦的升级是什么,以及为什么它对以太坊网络如此重要。本质上,这是一个以太坊升级,包括许多以太坊改进建议或EIP。

最重要的是EIP-1559。这是一个开发了一段时间的eip,旨在从根本上改变以太坊交易机制的工作模式。它将消除用户通过投标系统竞争区块包含的方法。用户将提高交易的GAS FEE用,这些费用将完全由促进区块开发的矿工赚取。

然而,这往往鼓励矿工通过一种称为“矿工提取价值”(MeV)的战略来提高这些成本。

EIP-1559的作用是改变交易所需ETH数量的计算方法和ETH的目的地。将存在所谓的基本成本,这将由网络需求决定,并且是动态的。该成本将被销毁,即从ETH供应中消除。

除此基本费用外,用户还将享有优先权费用。这也被称为小费,支付给矿工的小费是为了优先考虑用户在区块中的订单。

然而,当涉及到这个特定的EIP时,最重要的关注点是基本成本。因为它仍然是对网络需求的响应,所以不会对支付的费用产生实质性影响。然而,由于它正在被烧毁,它将为所有参与者带来长期的累积利益。

矿工们对此不太高兴。他们说没有必要。然而,尽管他们反对,升级还是通过了。8月5日,它在伦敦12965000街区推出。升级过程和任何人想象的一样顺利。

超过96%的以太坊节点已升级到新客户端,所有矿池均已实现新代码。事实上,这是以太坊历史上第一次在分叉的旧链条上没有挖矿出任何区块。

此外,天然气成本上限稳定在3000万美元的目标。与模相比,燃气使用量分布较为准确。虽然这对我们来说可能是胡说八道,但它很重要,因为它表明了升级是如何协调和计划的。这是ETH 2.0的先兆。但我们不要急于下结论。对于我们的用户来说,最重要的问题是这对ETH代币的经济性和可用性意味着什么。

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升级带来的影响

随着基本费用的开始支付,ETH开始被摧毁。许多网站都在跟踪ETH的破坏率。我们已经销毁并计算了28000多台ETH,相当于所有ETH发行量的36%。

这基本上意味着ETH的通胀率已从4.2%降至3%。然而,重要的是要理解,这不是通货紧缩,而是通胀率的下降。这是因为用户仍然有区块来奖励矿工。然而,由于这种破坏,循环率降低了。

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你可以从这张照片上看到它的样子。当然,这对ETH来说仍然是乐观的。可以认为,如果您愿意在升级之前根据稀缺程度和未来需求为ETH支付x,那么在未来分叉之后,稀缺价格肯定会更有价值。

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这就是为什么许多人强调比特币应该减半的原因。供应增长放缓将影响资产稀缺性。

此外,市场上的销售压力应该更小。矿工更可能希望将ETH保留在资产负债表上,而不是立即出售。正是因为他们认为未来会更有价值。

矿工面临的销售压力越低,对价格的影响就越小。这可能就是ETH在分岔后反弹,并没有像许多人预期的那样卖出的原因。在网络成本方面,没有特别明显的变化。一些用户感到失望,但正如前面提到的,这不是升级的目标。

然而,就可用性而言,这是有益的。以前,用户只需支付他们认为可以完成交易的汽油费,但现在他们又有了两个交易参数。他们可以为交易设置最高费用和最高优先级费用。

最高费用是他们愿意为交易支付的总金额。这将包括基本费用和小费。如果基本费用高于最高费用,交易将不会继续。

然而,通过进一步提高最高优先权费用,用户可以更明确地确定他们愿意支付的小费金额。因此,如果最高交易费用低于基本费用加上最高优先权费用,用户将收到退款。

此外,新交易机制更友好的另一个原因是,用户可以轻松发送优化的基本成本,并知道它是多少。他们对区块的交易非常有信心,不需要猜测未来区块的天然气成本。

对于经常使用DeFi的用户来说,这一好处更为明显。但在即将到来的ETH 2.0升级的背景下,最令人兴奋的事情是EIP-1559的含义。它在很大程度上对我们所有人都有好处。

ETH 2.0

ETH2.0将以太坊从工作证明(POW)转换为利益证明(POS)。

不仅如此,我们还将看到在网络上实施其他扩展技术,例如分片。

ETH 2.0的路线图经历了三个阶段。我们已经通过了信标链的初始阶段。然而,下一阶段是第一阶段,即权益证明(POS)合并。在这一阶段,我们将转向利益证明(POS)。

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兴趣证明将具有更大的可扩展性,这将降低交易成本并加快交易。

ETH 2.0的合并可能在明年初进行。关于这一转变,最重要的是它可能对ETH的销毁和发行产生影响。

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我想提请大家注意这个电子表格,它是由资深以太坊研究员贾斯汀·德雷克起草的。是的,这是Justin Drake,以太坊 2.0的主要开发者之一。

在该电子表格中,他完成了对合并以太坊网络上ETH的补给返回和破坏率的一些粗略计算。这是很有启发性的。

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请在这里指出一些最重要的数字。首先,在合并日,预计ETH的供应量约为1.2亿ETH。假设所有其他参数,如抵押,电子表格估计270万ETH将被销毁,963000 ETH将被发行。因此,这基本上意味着烧坏的ETH数量超过了新的ETH供应。这将使其成为通货紧缩资产。

这些资产的供应量每年都在下降。ETH开发者称之为超声波货币。根据这些预测,ETH将需要大约11年才能达到1亿ETH的供应量。此外,Justin还计算了ETH在公开市场上的销售压力的减少。

一般而言,由于升级,约700万ETH将无法进入公开市场。当然,这对价格是有好处的,因为价格反映了买卖之间的平衡。因此,这些数字看起来非常乐观。

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我们也可以根据其他情况来研究这些预测。即使不那么乐观和保守的估计,我们也将摧毁130万ETH。在相同的发行率下,这仍将导致ETH陷入通货紧缩。日均销售压力也将降至540万ETH。

问题的关键在于合并后,ETH的通缩率可能达到1.4%。比特币的通货膨胀率为1.8%,目前美元和法国货币的通货膨胀率超过5%。

现在了解为什么ETH可以被视为超声波。当然,应该强调的是,这些只是估计数。该模基于成本消耗率的输入和此时的抵押增长。

如果你问什么时候合并,个人倾向于保守。根据过去的经验,我们知道开发工作比预期的要长得多,特别是在大开源项目上,如以太坊。因此,从技术角度来看,情况相当乐观。然而,从中期来看,还有其他一些基本因素可能对ETH的价格产生重大影响。让我们从链上的一些数据开始。

链上数据

首先要看的是外汇余额。这是因为它给了我们一个大概的概念,即ETH可以从可交易供应中抽取多少。

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从图中可以看出,自年初以来,交易所持有的ETH数量一直在下降。我们的交易量从刚刚超过1900万增加到今天不到1600万。超过90亿美元的ETH已从订单中删除。

当然,这不仅仅是因为交易所缺乏ETH。智能合约中持有的ETH总额今年一直在上升。这是ETH,最有可能在DeFi协议中用于提供流动性、赚取利息或其他类的流动性挖矿策略。

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关键是该ETH用于特定目的并产生收入。因此,那些控制它的人不太可能想卖掉它,而ETH只是闲坐在钱包里。

这是另一张照片。这是每个钱包中余额大于32 ETH的总供应量。这非常重要,因为这是将ETH抵押给信标链所需的ETH数量。

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这可以通过查看信标链智能合约中的当前热点来进一步验证。目前,这一数字超过660万以太,而且还在上升。

ETH被锁定在2.0股权合同中的后果更为严重,因为股权合同在股权证书合并之前无法撤销。正如贾斯汀·德雷克(Justin Drake)在该报告中指出的那样,最乐观的估计是,这种情况最早可能发生在2月份。然而,如前所述,这更有可能在4月1日被推到一个保守的时间表。

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在此之前,195亿美元的ETH将无法接近公开市场,而公开市场仍在上涨。嗯,链条上的指标非常乐观,但机构领域又如何呢?毕竟,这是过去一年的主题。

华尔街的采用

华尔街的典代表当然是高盛,它在加密领域的评论越来越活跃。

据一位商业内幕人士透露,几周前,GS发送了一份内部通知,称以太坊有一天会变成比特币。

这是基于以太坊的,以太坊被引用为“作为本地数字货币的平台,它是智能合约应用程序最流行的开发平台。”

正如先前关于以太坊的文章所指出的,高盛决定在拥有类似的比特币工具之前提供与以太坊相关的期货和期权。

最近发布的另一份非常重要的报告是coinbase今年上半年的机构投资者报告。

但也有一些有见地的地方。首先,就交易量而言,ETH的交易量确实在飙升。去年的交易量为920亿。今年是1.4万亿。这一数字仅在一年内就增长了146%。

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Coinbase还评论说,“我们的许多大机构客户,包括对冲基金捐助者和企业,在今年上半年增加或增加了他们对ETH的首次敞口,认为该资产具有长期可持续性。”

Coinbase最近还发布了第二季度业绩。今年第二季度,ETH在其交易所的交易量首次超过比特币。

另一个你可能想看到的非常有趣的机构报告,genesis。这是一家总部位于纽约的OTC柜台,多年来一直为正规机构的大额订单提供代理服务。

报告称,某些资产在交易量中的比例:比特币的交易量已从去年第二季度末的80%下降到今年第二季度的47%左右。

看看ETH的交易量。去年,ETH的交易量不到Genesis的5%。今年,其交易量达到第二季度的25%。

下面的另一个图表是比特币对ETH的市场价值。可以看出,这一数字自今年年初以来一直在急剧下降。他们表示,“这表明ETH作为机构投资组合资产的作用正在扩大。”

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期权市场

事实上,ETH的需求如此之大,但供应有限,足以看涨。然而,我们可以查看其他数据点,以了解市场认为ETH可能走向何方。

在为未来资产定价时,你不妨看看期权市场的趋势。这是因为这些工具反映了市场对未来潜在价格的最佳估计。

首先,我想让你们注意一下Cointdesk上的这篇文章。上周在伦敦推出hard fork之后,以太坊的活动量增加了很多。

这部分交易量主要是看涨期权。考虑到看涨期权,看涨期权是一种看涨信号。但在这种市场流动中,有趣的不仅仅是出售的期权类。

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这也是这些期权的执行价格。最受欢迎的期权将于明年3月到期,行权价格分别为5万英镑和4万英镑。它们中的大多数是在机构模下交易的,这进一步证明对冲基金领域存在一些非常乐观的多头。

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我们还可以看到投资者愿意为看涨期权和看跌期权支付的价格。显然,如果看涨期权的价格高于具有相同灵敏度的看跌期权的价格,那么它更像是一个看涨信号。测量方法是使用选项SKU。

你可以在这张图表中看到ETH 25d歪斜是如何演变的。对于不同期限的期权,SKU一直在下降。

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因此,这意味着在一段时间内,看涨期比看跌期变得更加强大。整个期限结构是看涨的。

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结论

伦敦硬分叉表明以太坊社区顺利实施基本协议升级。这是一场精彩的演出。通过利益证明(POS)合并,我们将看到ETH成为一种超声波货币。这些货币的供应量将逐年、逐日、逐块减少。似乎大多数加密社区都同意ETH正在被堆积、抵押并从公开市场中移除。

这是一种罕见的存储价值的方法,而且在一年内,供应将更加稀缺。不仅仅是我们试图吸收资金。各机构正在努力工作,因为它们继续积累更多的资金。这是一个我们认为短期内不会减缓的主题。考虑到所有这些因素,明年到期的期权的执行价格如此之高是可以理解的。市场动能在我们这边,ETH牛市并未失去动能。如果ETH是17k,那么它的市场价值将相当于微软。

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