首次推出| defi很受欢迎，哪些项目值得关注？

作者：合流华人社区

注：本文首次发表在Mars Financial and economics“Mars”上

Defi token着火了，火是不合理的，火是一团糟。

从6月份的复合月份到最近的yam、CRV，一个接一个地出现在公众视野中的DeFi货币，令人眼花缭乱。

与传统的“山寨币”相比，德币往往是几十倍，数百倍的涨幅确实引起了全行业的关注。然而，积极参与经济繁荣的散户投资者真的受益吗？

热ICO，DEFI陆军就要来了；

自今年6月起，德福产品复合推出“借矿”模式。一旦推出，公司的货币价格从最初的18.5美元迅速上升到380美元，上涨了19倍。

消息一出，舆论哗然，人们对这个价格怪兽产生了浓厚兴趣，这也点燃了DeFi的火焰。现在，火烧得很旺。

2020年初，DeFi的总市值将在800万至9亿美元之间。然而，自5月份以来，DeFi的市值突然如火箭般上涨，突破了200亿美元、40亿美元，再到最近的1287.8亿美元。

8月19日，根据debank的数据，以太坊协议中锁定的资产总值突破70亿美元。

巧合的是，根据区块链数据指数公司graph公司的最新数据，在6个月内，每月的DeFi查询次数超过100亿次。在过去的几个月里，graph托管服务每天的查询量在2亿到3亿之间，但在6月份，每天的查询量达到了4亿到6亿。

随着DeFi概念的流行，中央交易所当然也不甘示弱，竞相推出difi项目代币和合约产品。过去，comp在两个月内推出了52家交易所，然后ampl赢得了17家交易所的青睐。然而，成立于7月27日的yfi在一个月左右就上线了，甚至yfi的衍生品也全部上线。此外，近年来，亚姆一天五交易所、HBO三大交易所都在同一时间点推出了CRV。

Defi既热又可怕。不过，值得注意的是，尽管DeFi如此火爆，但与整个加密货币行业相比，它仍然只活跃在少数人的范围内，普通用户的门槛仍然很高。而且，作为金融领域的一次社会实验，各类产品仍存在诸多问题和安全风险。

过去，黑客攻击dforce，然后攻击Yam，因为合同代码问题，货币价格暴跌，许多用户遭受严重损失。几个小时后，从1000万到860万的教训是极其痛苦的。无数血腥的事实告诉我们，作为普通用户，如果我们想参与其中，至少应该知道自己在玩什么。

为了方便您更快地了解各种DEFI产品，我们特意为读者整理了时下的“红烧鸡”

明星货币备受瞩目；

NXM公司

12小时，7.2美元飙升至252美元，nxm市值突破1000亿，K线的快速跃升让投资者叹为观止。

Nexus mutual是以太坊互助保险，通过全权委托的方式分担风险。它类似于我们目前使用的支付宝“互宝”用户的保费中心化在资金池中。当提出索赔时，用户将从池中获得一些赔偿。

值得注意的是，纽交所货币价格大幅上涨后，出现了戏剧性的一幕，大投资者不断砸盘，前期投资者出货，价格缓慢回落至11美元，而得到高价的投资者也被抓在了山顶上。nxm在短时间内暴涨暴跌的原因与其补偿能力比率（MCR%）密切相关。

简言之，偿付能力比率是准备金池与最低赔偿基金的比率。换言之，nxm储备池需要多少资金才能避免无法支付客户的风险。

在短期内，通过操纵补偿能力比率可以影响货币价格，但这种方法是不可持续的。随着大公司出货和补偿能力比率的下降，价格很快就会下降。从长远来看，价格会随着业务的增长而上涨。

因此，nxm的繁荣看似疯狂，但它只是一个虚假的繁荣。此外，必须指出，目前nxm最大的风险来自于其自身的系统。总是有新的漏洞不断被发现和利用，即使是在逻辑级别而不是代码级别。形式化核查不能充分暴露合同漏洞，不能发现逻辑漏洞。

虽然nxm在短期内已成为热点，但去中心化保险仍值得探索和尝试。毕竟，安全问题始终是悬在我们头上的达摩克利斯之剑。

截止日期，nxm的价格再次达到57.98美元的峰值。无论是企业增长还是市场投机，也许只有时间才能告诉我们正确的答案。

YFI和YFII

Yfi从未让人们失望，在经历了上一次的低迷之后，Yfi再次起飞。8月18日，yfi价格突破12821美元。这款被创始人称为“air”的治理代币，几天内从3美元涨到4500美元，然后经历了一次分化，价格下跌，现在网上的币安正式超过比特币的价格。

Yfi是DeFi平台年的治理标志。Year是一个聚合平台，支持多种DeFi协议。它可以在提供流动性挖矿的DeFi协议之间自动移动头寸，并帮助用户获得更高的利润。

此外，在众多标榜“去中心化”的项目中，yfi是一个具有比特币气质和区块链精神的项目。

首先，该项目的创始人安德烈自己建造了这个项目；更重要的是，项目建成后，安德烈毫不犹豫地退却，将项目交给社区治理；第三，项目代币yfi的总额限制在3.3万元以内没有团队股份，没有预挖矿，没有公开募股，甚至创始人本人也没有象征性的奖励。挖矿是获得yfi的唯一途径。

有些地方存在争议和分歧。在发展成为比特币之前，yfi正面临比特币的“灾难”分叉。由于yfi的总金额固定在300万，对于热衷于挖矿的玩家来说，这是不够的。此外，如果没有挖矿，将从池中提取大量资金，这可能会对yfi产生负面影响。

此时，一些社区成员提出计划，将3万件增加到600万件，同时按照比特币减半机制，每周减半。此提案称为8提案。然而，这8项提案赢得了80%以上的支持，但由于总投票率没有达到33%的最低要求而失败。从投票结果可以看出，硬币的大持有者根本没有参加投票。

事实上，它反映了yfi作为治理象征的作用：可以保证投票决定项目的发展方向。因此，yfi社区的一些成员决定拆分该项目。用yfii社区的话来说：为了确保Andre genius的想法和系统不受之前的巨鲸账户的控制，我们拆分了代号为yfii的yfi项目。

起初，它诞生于yfi，但并不受欢迎。在很多人眼里，这只是一个国内的假货。然而，下一次yfii的激增，让很多人闭嘴，默默地吐出两个字：“振祥”此外，随后平衡器的“封杀事件”让yfii摘掉了“山寨”的帽子，成为玩家口中的“国产产品”

与yfi和yfii一样，除了二级市场购买外，只有一种方法可以获得代币。但是，对于yfi来说，挖矿基本上由大投资者控制，个人投资者的小资本挖矿收入不足以支付服务费。虽然它是一个去中心化的产品，但它不是一个公平的游戏。因此，越来越多的人选择在二级市场接手，而fomo的人气很浓。

大规模挖矿，社区订单，散户，你卖筹码，我拿着，卖给他，聚集人气，把板块做大好，这个操作熟悉吗？

Link和预言机系列

作为2020年最强大的造假货币之一，link屡屡打破失地投资者的大腿。如果你想盘点过去一年最吸引眼球的货币，那就不必联系了。

自2019年下半年以来，它多次领跑市场。Link不仅是继“312黑天鹅”之后最早恢复跌势的货币之一，而且近期也突破了历史新高，其市值甚至超过了过去的主流货币LTC和BSV，在全球市值中排名第6位。相反，明星货币xtz和atom同期的表现远不如link。用“疯狂”一词来形容link的表现并不夸张。

link货币价格的大幅上涨让投资者看到了市场对去中心化预言机机器的需求，这些机器主要来自DeFi。因此，只要DeFi仍然火爆，预言机市场就会有需求。然而，link的市值已经上涨了很多，其市值在全球排名第六。还是不在车上吗？如果你上了公共汽车，你可能会被保险。如果你不上车，你可能会一直空着。

因此，聪明的投资者将重点放在了其他几个低市值的预言机项目上，如band protocol、nest protocol、tellor等等。但是，如果我们从横向比较的角度来看这些去中心化的预言机机器，chainlink显然具有先发优势，并且处于领先地位。

然而，与其他预言机项目相比，chainlink也有其缺点和问题。例如，chainlink提供的预测服务太贵。另外，随着业务规模的增加，节点欺诈的潜在收益越来越大，链链的安全性也会降低。

YAM；

8月13日凌晨3点，名为Yam的DeFi项目出现了。其价格短暂上涨至200美元，然后保持在109美元，基金池中的抵押贷款资金高达60亿美元。YAM单价从109美元跌至0.9美元，跌幅超过98%，资金池缩水至2.8亿美元。云和泥的变化只在36小时内发生，确切地说，是在第8个月13日16点的一个小时内。

Yam Finance是一项试点协议，定位于流动挖矿聚合商。

简言之，就是yfi+ampl模，采用yfi挖矿输出模式，但支持几乎所有主流的difi代币，Yam是与ampl相同的通胀和通缩模。

Yam的初始配置采用yfi模式，无预挖矿，无投资者份额。同时，Yam基于算法稳定币Ampleforth的弹性供应模添加了一个关键的补充机制，即每次供应扩张的一部分用于购买ycrv并将其添加到Yam社区管理的Yam存储库中。YAM最初的总供应量为5亿。

8月12日凌晨3:00，yam Finance项目进行了首次代币分配，其中200万枚初始代币（yam）平均分配给8个质押池，每个质押池为25万枚，初始代币分配持续7天。

这8个池分别是comp、lead、link、MKR、SNx、wETH、yfi、ETH/ampl Uniswap V2 LP。YAM的崩盘与“全调节”的机制设计有很大关系。Yam初始代币总数为5亿，每12小时进行一次回扣，即北京时间上午4点和下午16点。假设用户持有总金额的1%，然后回扣仍占1%；只有数量发生变化，才能获得更多/更少的YAM。

有市民表示，该项目与“回扣”合同存在漏洞有关。据知情人士透露，Yam核心开发者在本机代码中缺少一个1e18，并将本机代码中的两个变量混在一起，导致这一行的计算结果是产品设计的1e24倍。

也就是说，在储备之后，Yam突然向池中发行了24枚代币，这也导致了整个市场的Yam数量过多，硬币价格暴跌。不幸的是，Yam失败了。不过，当YAM暴跌至最低的0.6美元时，仍有用户选择抄底，很快以1.4美元卖出，赚了不少钱。

“我们将设立一个gitcoin赠款活动，以协调社区资金，完成Yam合同审查，”Yam的官方博客在Yam倒闭后发布。如果达到融资目标，我们计划在审计完成后迁移yam原始合同，支持yam 2.0的发布。”

然而，yam2.0只是一个概念。我希望在经历了YAM过山车热之后，我会记住“风险”这个词。

CRV公司；

8月14日，币安、okex和火币同时宣布推出CRV。币圈的“老韭菜”从未见过这样的场面。三大交易所一向高高在上，实际上却俯身竞相推出同一个项目。

还没等大家反应过来，另一个大消息传来：Uniswap的CRV价格达到了30美元。根据这个数字，CRV的市值很容易超过以太坊的市值。就连币安创始人赵长鹏也忍不住发微博：现在市场疯了，我们应该对自己的投资行为负责。市场的狂热很快将YAM一天的暴跌抛诸脑后，CRV成为了新的DeFi“最爱”

我相信，遵循DEX轨迹的投资者或多或少了解曲线。这是一个基于以太坊的流动性聚合协议，类似于去中心化交易所。用户可以在以太坊上交换稳定币，如Dai、USDC、USDT、tusd、busd和SUSD以及BTC锚定货币。换句话说，CRV类似于专门的稳定币兑换。

与Uniswap相比，curve通过特殊的自动做市商（AMM）算法具有更低的交易成本和滑动点。

虽然_这_是_一_个_DeFi_项目_ ， _但_curve_最初_由_一_个_团队_管理_ ， _相对_中心化_ 。_为了实现分权，curve推出了分权组织curve Dao。而CRV是曲线Dao的治理标志。

CRV代币总数为30.3亿枚，首次发行规模为13亿枚（占总数的43%）。具体分配方式为：62%的CRV代币分配给流动性提供者（包括预挖矿轮占5%，一年内线性释放，正式轮换占57%）；30%分配给股东（团队和早期投资者）和锁定头寸；在未来2-4年内，2.3%分配给员工，5%分配给社区储备池。

值得_注意_的_是_ ， _随着_基金_池_的_增加_ ， _CRV_挖矿_再次_成为_大_公司_的_游戏_ 。_高服务费鼓励资金量小的散户退市，而大投资者在挖、卖、筹方面占据优势地位。在这波浪潮中受困的散户可能会觉得门槛高，或者因为资金量少，他们别无选择，只能选择在交易所二级市场接单。

在这股浪潮中，散户投资者能否有名字？

上述货币只占DeFi字段的一小部分。根据非小平台的统计，至少有30种活跃的国际货币。

不过，细心的读者也发现，参与上述货币的最初方式是在去中心化的平台上进行挖矿，即使后期很多交易所相继上线，也有一些交易所甚至设立了DeFi板块，但与挖矿成本相比，从二级市场；货币的价格往往高得离谱。

一些玩家甚至开玩笑地说，如果你去二级市场购买DeFi，那就相当于出价很高。因为当玩家得到“暴涨”的消息时，很可能他们已经通过了DeFi KOL的twitter上的“内幕消息”进入了微信群的传播路径。当你和“中国阿姨”一起进入竞技场，你将不可避免地逃脱“追高、遮掩、割肉”的命运。

那么，直接参与初期挖矿是不是一个好的选择？一些人计算过，如果他们想从一系列不确定的挖矿活动中获利，他们一开始至少需要1000万美元级别的投资，否则得不偿失。在流动性挖矿中，参与者的利润比例与自身在基金池中的投资比例密切相关，散户投资者的小规模投资很难在基金池中赚钱。

再加上以太坊的高油价，散户投资者经常赚的钱无法抵消汽油支出。此外，DeFi本身还不成熟，漏洞和风险也是不容忽视的因素。

所有命运的礼物都暗地里标明了价格。为fomo付出代价，进入追逐上下的游戏，并承认你是图表中间的一部分，这并不丢人。

总而言之，DeFi有风险，入市需谨慎、谨慎、谨慎。