老树发芽?比特币进入以太坊的DeFi领域

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去中心化金融(DeFi)最初是作为开发者和应用选手,在以太坊网络上构建去中心化金融应用程序的游乐场。开发人员和年轻的项目团队使用以太坊的开源工具来创建“无许可”的财务应用程序,以代替收取租金的中介机构。

去中心化金融(DeFi)最初是作为开发人员和应用程序参与者开发的,目的是在以太坊网络上构建去中心化金融应用程序场所。开发人员和年轻的项目团队使用以太坊的开源工具来创建“免许可证”财务应用程序,以代替收取租金的中介机构。

这些分散的应用程序允许具有Internet连接的任何人访问各种金融产品和服务,涵盖加密资产的交换,保证金交易,金融衍生产品,合成资产,算法交易和贷款市场。

DeFi的两大杀手案包括高收益的储蓄账户和获得信贷。 Ether,Dai,USDC,Tether和其他加密资产的持有人可以借出资产并实现高个位数的年收益。在交易的另一面,借款人可以将其加密资产用作抵押品,并获得与法定货币挂钩的稳定币,以进行杠杆交易或获得信贷额度。

除了建立在以太坊(协议)的基础上,DeFi项目还主要使用以太(协议的本地货币单位)作为基础资产和主要抵押品来源。

老树发新芽?比特币正在进军以太坊的DeFi领域配图(1)

但是现在,该行业正在努力将比特币注入DeFi生态系统。这些“比特币锚”试图将比特币的出色流动性,交易量和用户基础与以太坊和开源金融应用生态系统的可组合性相结合,从而在比特币和以太坊之间架起一座桥梁。 将比特币引入DeFi的一些项目包括WBTC,imBTC,tBTC,sBTC,renBTC和pBTC。

通用方法是创建一个ERC-20(以太坊标准)令牌,该令牌与比特币的市场价值挂钩并由比特币保护。简而言之,该过程涉及用户将比特币存入智能合约,然后智能合约吐出新铸造的比特币挂钩代币,用户可以在以太坊钱包中访问该代币。

智能合约使用比特币价格信息来监控基础比特币抵押品的价值,该价值等于新ERC-20代币的价值。 更为集中的解决方案(即WBTC和imBTC)涉及托管比特币,铸造新代币并监控比特币抵押品价值的第三方保管人。

老树发新芽?比特币正在进军以太坊的DeFi领域配图(2)

随着MakerDAO社区投票决定在Maker系统中添加令牌作为抵押,WBTC的数量激增。 MakerDAO的Dai是与美元挂钩的最大的去中心化稳定币,从以太坊开始接受各种加密资产作为抵押,之后又加入了BAT,USDC和WBTC。

为了打开保管库并访问Dai,用户需要使用这些加密的资产来拥有足够的抵押头寸。随着WBTC的加入,WBTC的累计链上价值飙升至超过2200万美元。

老树发新芽?比特币正在进军以太坊的DeFi领域配图(3)

尽管WBTC有了显着增长,但以太坊仍然是DeFi中最大的抵押品形式, 其中有260万以太坊被锁定在DeFi协议中,在撰写本文时价值5.2亿美元。但是,随着替代资产的出现,这种趋势在最近几个月中已大大下降。

老树发新芽?比特币正在进军以太坊的DeFi领域配图(4)

尽管WBTC最近取得了成功,但以太坊纯粹主义者批评MakerDAO包含了集中式代币WBTC和USDC。由于WBTC和USDC依靠第三方保管人来持有基本比特币和美元,因此,如果这些实体受到监管机构施加攻击或胁迫的压力,他们将有交易对手的风险。 另一个问题是这些实体查看和处理交易的能力,这与DeFi空间的精神背道而驰。

由于DeFi应用程序需要锁定加密的抵押品, 因此它们将产生对该资产的需求并减少其在市场上的供应。自然,这将导致基础资产的价格上涨。在DeFi中作为主要抵押资产出现的加密资产将从这些供求动态中受益最多。用户需要购买和锁定资产才能访问DeFi产品和服务。

看来,比特币和以太坊正在直接竞争以充当DeFi的主要储备资产。但是,即使比特币在市场上占主导地位,由于DeFi应用程序要求用户花费交易费,因此它需要以太坊来处理交易,因此以太坊也将从中受益。

假设以太坊仍然是去中心化应用程序的主要平台, 而其他竞争性平台(例如Liquid,Algorand,Cosmos和Blockstream的Tezos)无法抢占有意义的市场份额。

老树发新芽?比特币正在进军以太坊的DeFi领域配图(5)

比特币在以太坊的DeFi生态系统中的引入仍处于起步阶段,比特币是否会成为去中心化应用程序的主要储备资产尚待观察。市场将决定哪种加密资产是最理想的,并应获得货币奖励:当用户要求持有或锁定令牌时,令牌产生的价值。

最终用户的行为将选择最具货币专用性的加密资产作为最佳抵押品,而比特币和以太坊将争夺主导地位,因此DeFi可能是这场战斗的新战场。

原文来自《福布斯》的英文版。它由Bluemountain Labs团队编译。英文版权属于原作者。请联系编译器以中文转载。

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