自1月以来,Tether已发行了额外的47亿美元。美元去了哪里?

Tether是世界上最受欢迎的稳定币,一直在增加发行量。自今年1月以来,47亿美元的Tether已进入比特币生态系统。现在,将近有90亿个Tether在流通。

编译:温迪

Tether是世界上最受欢迎的稳定币,一直在增加发行量。自今年1月以来,47亿美元的Tether已进入比特币生态系统。现在,将近有90亿个Tether在流通。

自1月以来,Tether已发行了额外的47亿美元。美元去了哪里?

自2014年10月6日美元代币问世以来,过去5个月中已发行近一半的Tether。 (从Tether发行图表中可以看出,从今年年初开始,它看起来像是曲折的阶梯,然后是一段短暂的平稳期,最后是一条直线。)

问题是什么?为什么我们需要那么多系绳?

自1月以来,Tether已发行了额外的47亿美元。美元去了哪里?

(蓝线代表Tether的发行趋势)

比特币怀疑论者:美元正在消失

一位对比特币持怀疑态度的人认为,这是一个好兆头,表明在加密生态系统中,真实的美元交易网络,OTC通道以及其他人们交易密码的方式开始消失,作为比特币矿工不断吸食,他们需要美元来支付巨额电费账单。

伯克利国际计算机科学研究所的研究员尼古拉斯·韦弗说,矿工“必须出售比特币才能赚到真钱。”

“对于那些参与操纵市场的人来说,Tether是真实货币的良好替代品,但不能替代支付电费。”

Weaer认为,这种流行的加密货币主要是犯罪分子的工具。自2011年以来,他一直在研究比特币。他的研究主要由国家科学基金会资助。去年,在加利福尼亚的Enigma安全会议上,他在一次名为“用火燃烧”的演讲中攻击了加密技术。

他还经常发推文批评比特币。他最近写道:

“问题在于,矿工需要美元而不是Tether来支付电费,因此Tether在过去几个月中替代了美元,而当美元跌至零时,系统崩溃了。

他的意思是,当比特币的价格跌至“ 51%的攻击变得非常便宜时,比特币将不再可用”

自1月以来,Tether已发行了额外的47亿美元。美元去了哪里?

投机银行?

简单来说,Tether实际上是与美元挂钩的代币。交易所,特别是那些没有与传统银行建立联系的交易所,使用它来代替实际美元,为加密货币市场带来流动性并规避波动性。

有几件事-不仅仅是几件事-使Tether引起争议。首先,它由Bitfinex控制。 Bitfinex是一种非常流行的加密货币交易所。

但主要问题在于Tether声称Tether(USDT)与美元挂钩的汇率是1:1。

没有人确切地知道什么支持Tether。没有人站起来,说他们可以赎回应该是美元借条的Tether。 (至少这是原始协议。给他们钱,他们会给您Tether;将Tether归还,您会得到退款。)

随着时间的流逝,游戏规则已经改变。 2019年4月,Bitfinex的总顾问Stuart Hoegner在法庭文件中承认,Tether的资金中只有74%来自“现金和现金等价物”,这使人们相信很多Tether都是凭空创造的。 (Bitfinex正在接受纽约州检察长办公室的调查。)当市场上只有价值28亿美元的Tether流通时,Hoegner透露了这一点。

今天,这个数字是原始数字的三倍。

Tether的通讯部门Stuart Hoegner和Bitfinex均未回应置评请求。

我们不知道的事情

可以说,加密货币领域中最重要的数字之一是系统中流通的实际美元数量。此数字与Tether的数目一样重要。两者都提供流动性,使得买卖比特币变得容易。两者都有助于比特币定价。但是只能用美元支付该网络的运营成本。

当然,这个数字几乎是无法确定的。具有银行业务的加密交易所(它们与银行建立直接联系或使用影子银行服务,如Crypto Capital Corp)都不愿共享信息。

场外交易通常在幕后进行,该渠道交易大量的加密货币。这不包括全球近8,000个比特币ATM。在这些自动柜员机中,人们通常可以在烟草店或便利店用现金购买比特币。

我们知道的事情

但是,我们可以通过了解我们知道的东西来了解比特币的现金头寸。

基于块奖励,我们知道有多少新的比特币正在流通。我们知道,比特币的价格由系统中的美元总数决定,这是现金和Tether的组合。

Weaer说,我们知道Tether在过去5个月中以每天3,300万美元的速度发行虚拟美元,这有力地表明系统中的实际现金水平正在危险地下降。

电费

就能源成本而言,系统中有多少现金在消失?根据剑桥大学研究人员发布的数据,比特币网络消耗的电能比一个小国的耗电量还多,韦弗称其为“可怕的”

四大会计师事务所普华永道(PricewaterhouseCoopers)的区块链专家亚历克斯·德弗里斯(Alex de Vries)表示,以每千瓦时5美分的价格,比特币网络每小时的成本约为33.5万美元。这意味着有人必须每天购买价值近800万美元现金的新比特币,以确保系统的安全性。

这些成本给矿工带来了压力。

他们每10分钟获得6.25比特币奖励。以每个比特币9000美元计算,相当于每小时340,000美元。目前,他们必须出售挖出的每个比特币来支付电费。 (在5月12日减半之前,他们的报酬是12.5 BTC,所以他们赚了更多。)De Vries说,从5月到9月,平均电费将降至每kWh分钟2-3美元。这是因为,超过50%的比特币采矿活动集中在中国四川省,该省得益于雨季,水电能源成本较低。

电力并不是矿工必须承担的唯一成本。他们必须为自己的采矿机付款,每台采矿机的价格最高为3,000美元,并且随着ASIC设备的更换,更换设备的情况很普遍。他们还必须支付租金,税金,工资以及所有其他经营业务的费用。所有这些东西都需要以真实的美元或人民币支付,而不是以Tether支付,这会导致现金不断流出生态系统。

Weaer相信,即使矿工留下了他们刚刚挖出的比特币,这仍将从系统中提取现金。因为它减少了市场上可用的比特币的供应并提高了比特币的价格。

“供应和需求必须匹配才能确定价格。如果供应减少,价格将上升。”

但是难道没有足够的鲸鱼(大比特币)来确保不存在比特币供应短缺吗?

毕竟,他们可以根据需要控制供应。

韦弗说:

“是的,但是您会看到巨鲸的举动。巨鲸不应该把钱投入交易所,这是愚蠢的行为。出售巨鲸不会影响美元的数量,它仍然会正常流动。”

只剩下系绳

在2017年-最后一个比特币泡沫-每个人都在购买加密货币。大量现金流入比特币生态系统。比特币的价格在当年12月达到了近20,000美元的历史新高,但这不是唯一推高比特币价格的因素。

德克萨斯大学奥斯汀分校的两名研究人员在2018年6月发布的一份报告中表示,Tether也为牛市提供了动力。 (其中之一约翰·格里芬(John Griffin)现在正从美国司法部获得资金,以通过他的公司Integra FEC对Tether进行研究。)2017年发行的Tether价值约14亿美元。

韦弗说:

“ Tether严重加剧了泡沫,但仍然有美元净流入该系统。尽管泡沫很大,但仍有人在购买比特币。”

最近的价格飙升(自年初以来,比特币的价格已上涨36%)。现在他说:“只有系绳。”

问题是,谁现在正在购买比特币?系统急需的现金从哪里来?

“我不知道,这就是为什么我认为它快要崩溃了。真钱正以惊人的速度流出,并被Tether取代。当然,因为比特币只有在价格高时才是安全的,这种愚蠢一旦崩溃,就有希望这种行为将永远结束。”

发布者:山山水水,转请注明出处:https://www.btchangqing.cn/25016.html

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