nexus mutual的商业模式和价值捕获

Nexus mutual在defi保险领域具有先发优势,但承销池并非牢不可破的护城河。

扩展阅读:阅读nexus mutual:使用相互保险管理defi合同的风险是否可靠?”

标题:nxm价值的捕捉

许多blue fox notes的读者一直在询问defi保险,尤其是如何看待nxm的价值捕获。今天的主题是如何看待nxm及其价值捕获。Nxm是nexus mutual的象征。要了解nxm的价值,首先看看nexus mutual。

Nexus mutual is defi insurance公司

Nexus mutual目前主要为profi领域提供保险服务,并针对defi协议可能出现的智能合约漏洞风险提供社区互助保险。它是社区互助保险的区块链版本。那么,具体来说,Nexus mutual是怎么回事?

它主要由购买保险、承保和索赔三部分组成。

购买保险

截至蓝狐发稿时,目前defi协议中锁定的资产超过67亿美元,由于智能合约存在漏洞,可能会带来风险。为了避免重大资产损失的风险,用户可以根据nexus mutual的相关协议购买保险。目前,您可以在nexus mutual上购买41个defi项目的保险,并且几乎可以购买defi协议的所有主流智能合约保险。

几乎所有主流的defi协议保险都可以在a6021 nexus mutual上购买

要购买defi协议的智能合约保险,您必须首先是nexus mutual社区的成员。要成为社区成员,您需要支付0.002th。成为会员后,您可以根据defi协议购买保险。此外,应当指出,17个国家的用户由于遵守和监管原因无法成为会员。

目前,联信人寿的保险资产主要是Eth和Dai,不同协议下的保险金额和保费也不同。截至蓝狐发稿时,主动代办保险总额达到86055eth,主动代办保险总额达到7619141dai,用户购买的保险总数达到715件。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual的总覆盖率为86209eth

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获

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从上图可以看出,不同协议的溢价是不同的。在相同的天数和保险金额下,Bancor的保费高于AAVE。

社区成员如果想购买defi保险,首先要选择一个具体的协议,然后再选择天数和保险金额。目前,可选择的保险期限为30至365天,可由用户自由设定;保险资产可选择eth或Dai,金额根据其承保池中的金额具有最大的承保能力。例如,截至蓝狐笔记撰写时,化合物V2可承保的最高eth为14409 eth,可投保的Dai为5602438。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual目前的最大复合V2保险容量为14409eth和5602438 Dai

承销

在nexus mutual,承保保险的资金在哪里?nexus mutual社区用户提供的资金池。与购买保险的用户一样,要参与承保,用户必须首先成为会员。

为什么nexus共同用户愿意承保?因为你可以得到保险的好处。目前累计保费超过774eth,价值超过30万美元,其中曲线稳定货币池是最大的。

用户会先选择自己认为安全的智能合约,然后决定存入相应金额的代币赚取保费。用户可以随时调整承保范围。目前,用户承诺代币量最大的defi协议有:Compound V2、curve all pools、synthetix和AAVE,共有300多个出质者,超过24万个nxm。按照目前的价格,这些协议的智能合约承销资金池超过1000万美元。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual,几个最大的承销基金池超过1000万美元

当然,因为用户已经赚取了利润,他们也需要承担义务。如果索赔事件成功,资金池中对应的资金将支付给用户,ETH将用于支付用户的索赔,相应的nxm将被销毁。如果用户退出质押,需要90天的锁定期。

社区用户将nxm存入nexus mutual的承销池。那么,用户如何获得nxm令牌呢?要获得nxm,用户需要在成为会员后使用eth购买。换言之,这相当于将eth存入基金池以获得nxm。因此,nxm价值支撑也与eth价值的涨跌有关。

索赔评估

如果某个defi协议的智能合约中存在风险事件,购买该协议保险的社区用户可以提出保险索赔。保险索赔由索赔评估员评估。作为一个索赔评估人,nxm需要被保证。索赔评估员也将得到相应的奖励。

目前,已提出26项索赔,3项索赔获得批准,23项索赔被驳回。其中,成功索赔均为2020年2月BZX智能合约漏洞导致的赔偿事件。赔偿金额为34304.16美元。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual的索赔数量达到26件,3件索赔成功通过

nxm的价值捕获

Nxm是nexus mutual的象征,那么它的价值来源是什么?

本质上,nexus mutual也是流动性池的一个模。社区成员向nexus mutual提供eth基金。通过存放eth,用户可以获得nxm代币。这在一定程度上类似于uniswap流动性池模,即用户提供流动性并接收流动性份额代币。Nxm相当于nexus mutual中基金池的流动性份额代币,正如uniswap的流动性提供者可以获得交易成本收入,Nxm持有人也有机会获得溢价收入。

根据nexus mutual的官方信息,nxm有一个定价公式:

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获

根据这个定价公式,a和C是常数,不会改变。nxm价格的影响是MCR(以太定价)和MCR%。最低资本要求,即基金池中所有保险理赔的最低资本要求,一年内可支持99.5%的偿付能力。MCR%是池中所有基金/MCR的比率。nexus mutual的MCR为101298eth,在blue fox撰写报告时,MCR%为161.62%。可以计算出nxm的价格是50.5美元。

从新农合的价格计算公式可以看出,最低资本回报率对新农合的短期价格影响最大,其长期价值的获取主要取决于最低资本要求。最低资本要求的提高主要取决于保险金额的增加。从这个角度来看,nxm的价值主要取决于保险需求规模的基本面。如果defi的整体增长持续下去,那么对智能合约保险的需求将继续上升。

在短期内,MCR%对nxm的价格影响更为显著。8月MCR%有两个高点:一个是8月11日的165.0339%,另一个是8月21日的170.6783%。这也是8月份的两个小价格高点。短期内,MCR%对nxm价格有显著影响。如下图所示:

8月11日和21日简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nxm的价格也是MCR%的小高点

因为最低资本回报率与承销池和最低资本回报率的增长有关。那么,最低资本回报率的增减与承销基金池和最低资本回报率的相对增长率有关。当最低资本充足率的增长快于承销池的增长时,最低资本收益率百分比将下降,这将导致纽信价格在短期内下降。因此,当我们关注nxm价格时,我们应该观察MCR和MCR%的变化。

在撰写蓝狐笔记时,MCR%为161.62%。由于最低资本要求每四小时增加1%(而不是之前每24小时增加1%),这将导致最低资本充足率的下降,除非承销池增长更快。MCR%的降低将导致nxm价格的下降。因此,投资nxm的合伙人不能完全遵循传统的代币需求逻辑,因为随着MCR%的下降,nxm的价格在短期内会下降。

当MCR%低于130%时,MCR停止上升。此时,随着基金池的不断增加,MCR%可能会上升,nxm的价格也会上涨。当然,如果有人卖nxm,那就另当别论了。

总的来说,nxm的价格上涨主要是由其业务的基本面支撑的。如果MCR的保险金额在上升。MCR的上升意味着nxm价格的上涨。当然,这也意味着,如果MCR下跌,其价格也将下跌。从这个角度看,投资纽交所,从长期来看,主要看其保险资金购买规模,即其业务本身的需求规模,并注重其承保资金池的增长。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 MCR的上涨反映了用户对保险需求的上升,有利于nxm的长期价值

另外,还要考虑竞争格局。如果nexus mutual的保险业务被新的竞争对手抢走,nxm的价格也将下跌。因此,长期投资nxm的一个非常重要的考虑因素是其保险业务的竞争力是否乐观。从这个角度来看,nxm也有一定的不确定性。如果其保险业务被yfi等新进入者抢占,可能会影响其MCR和MCR%。

Nxm值与eth自然相关

由于MCR是以eth定价的,拥有nxm相当于在一定程度上拥有eth的风险敞口。我们来看看nxm美元定价和eth定价的波动,它们之间有很大的相关性。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nxm美元和eth价格走势

nexus mutual的护城河

Nexus mutual具有先发优势

目前,nexus mutual的优势在于其空间占用。这是第一批探索defi保险的项目之一。当我们谈到defi的保险业务时,nexus mutual是一个不容忽视或绕开的项目。

从目前的整体数据来看,截至蓝狐笔记撰写时,nexus mutual capital pool已达158961以太,价值63072626美元,主动保险总额已达104537以太,约占其资本池容量的65%。无论是从承保资金池还是从保险购买需求来看,发展都比较迅速。这些是nxm值捕获的基础。

从下图可以看出,过去一个月,ETH在其承销基金池中的增长迅速。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual的资产池正在快速增长

从下图可以看出,nexus mutual的总认捐额中,nxm增长迅速,超过380万份,约占总数的53%。由于其承诺解锁期已达90天,说明很多用户对其持乐观态度。

nxm对简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获 nexus mutual的承诺增长迅速

承销池并非牢不可破的护城河

从上面的描述中,从业务的角度,我们可以看出,联信人寿本身主要由承保、投保和索赔组成。

首先,保险公司提供的资金池是支持整个nexus相互保险的基础。如果没有保险公司提供的资金池,就不可能提供defi保险服务。因此,德福保险的主要竞争力在于其承保资金池的规模。吸引资本的核心是收益率。

这意味着nexus mutual的护城河并非牢不可破。如果nexus mutual承保的收益不如yfi承保的收益,投保用户也会流向yfi。如果没有承保基金或者承保基金规模不够,用户将无法购买或购买能够满足其需求的保险。这也意味着nxm的价格不能上涨。当然,反之亦然。如果nexus mutual的承销收益率高于yfi,也将吸引yfi的资金。

当然,这不仅仅是nexus mutual的问题,整个defi保险行业也会如此。那么,如何提高保险公司的效益呢?这是拒绝保险的关键。这可能需要创造性的解决方案。通过流动性或其他方式开采?

另外,如果保险用户的保费过高,会降低他们的购买意愿。如何在两者之间实现平衡也是一个重要的考虑因素。

nexus mutual的弱点

目前,如果你想在nexus mutual上购买保险和承保,你必须首先成为nexus mutual社区的一员,成为会员需要KYC。由于合规和监管原因,全球17个国家的用户无法成为会员,包括印度、俄罗斯、中国、日本、墨西哥、伊朗等国。

简析热门 DeFi 保险平台 Nexus Mutual 业务模式与价值捕获有17个国家的用户不能成为会员

这意味着有很多用户不能成为nexus mutual的社区用户。然而,yfi新推出的不需要KYC的defi保险可能会对nexus mutual产生影响。

Defi保险仍处于非常早期的阶段。目前,nexus mutual是defi insurance的领导者,但未来可能还会有其他模式的defi insurance。德孚保险的竞争才刚刚开始,未来格局可能会发生变化。

发布者:丁,转请注明出处:https://www.btchangqing.cn/91449.html

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