今天的5分钟推荐您了解热门迪福保险平台的商业模式和价值捕捉

标题：nxm值的捕获

许多blue fox notes的读者一直在询问DeFi保险，尤其是如何查看nxm价值捕获。今天的主题是如何看待nxm及其价值捕获。Nxm是nexus mutual的象征，要了解Nxm的价值，首先要看看nexus mutual。

Nexus互惠保险

目前，nexus mutual主要为DeFi field提供保险服务，并针对DeFi协议中智能合约漏洞的风险提供社区互助保险。它是社区互助保险的区块链版本。那么，具体来说，Nexus mutual有什么问题？

它主要由购买保险、承保和索赔三部分组成。

购买保险

截至蓝狐发稿时，目前，DeFi用户的用户在DeFi协议中锁定了超过670亿资产，由于智能合约存在漏洞，这些资产可能面临风险。为了避免重大资产损失的风险，用户可以根据nexus mutual的相关协议购买保险目前，您可以为nexus mutual的41个DeFi项目和几乎大多数主流DeFi项目购买保险；协议可以在智能合约保险下购买。

几乎所有主流DeFi协议保险都可以在a6021 nexus互惠保险上购买

要为DeFi协议购买智能合约保险，您必须首先是nexus共同社区成员。您需要支付0.002th作为社区成员，并且您可以在成为社区成员后购买DeFi协议保险。此外，应注意，17个国家/地区的用户由于合规和监管原因无法成为会员。

目前，nexus mutual的保险资产主要包括ETH和Dai，不同协议下的保险金额和保费也不同。截至蓝狐发稿时，主动ETH投保总额已达86055ETH，主动代币保险金额已达7619141dai，目前用户购买的保险总数已达715笔。

nexus mutual的总覆盖率为86209ETH

从上图可以看出，不同协议的溢价是不同的。对于相同的天数和保险金额，Bancor支付的金额超过AAVE。

要购买DeFi保险，社区成员首先选择一个特定的协议，然后选择天数和保险金额。目前，可选的保险期限为30天至365天，用户可自由设定；被保险资产可选择ETH或Dai，金额根据其承销池中的金额具有最大承保能力。例如，截至撰写blue fox notes时，CompoundV2覆盖的ETH最大数量为14409，可投保的Dai为5602438。

nexus互惠保险的最大当前复合V2保险能力为14409ETH和5602438 Dai

承销

在nexus互惠用户购买保险，那么保险资金从何而来？nexus共同社区用户提供的资金池。与购买保险的用户一样，要参与承保，用户必须首先成为会员。

为什么nexus共同用户愿意承保？因为你可以得到保险的好处。目前累计保费超过774ETH，价值超过300000美元，其中曲线稳定币池是最大的保费。

用户会先选择自己认为安全的智能合约，然后决定存入相应金额的代币赚取保费。用户可以随时调整承保。目前，已质押的nxm协议超过300个，其中金额最大的是：复合V2、curve all Pool、synthetix和AAVE，其中300多个质押nxm超过2400万，并且这些协议的承销资金池按当前价格超过10亿美元。

在中，nexus与最大承销资金池达成的共同协议超过10亿美元

当然，因为用户已经赚取了利润，他们也需要承担义务。如果资金池的资金被销毁，用户将获得相应的索赔。如果用户退出质押，则需要90天的锁定期。

社区用户将nxm存入nexus共同承销基金池。那么，用户如何获得nxm代币？要获得nxm，用户在成为会员后需要使用ETH购买。换言之，这相当于将以太坊存入基金池以获得nxm。因此，nxm价值支撑也与ETH价值的涨跌有关。

索赔评估

如果协议的智能合约中存在风险事件，根据协议购买保险的社区用户可以提交保险索赔。保险索赔由索赔评估员评估。而成为索赔评估员还需要获得nxm的担保。索赔评估员也将得到相应的奖励。

目前，已提出26项索赔，3项已获批准，23项被驳回。其中，胜诉索赔为2020年2月BZX智能合约漏洞导致的赔偿事件。赔偿金额达到34304.16美元。

（对nexus mutual的索赔达到26并成功通过3）

nxm的价值捕获

Nxm是nexus mutual的象征，那么，它的价值来源是什么？

本质上，nexus mutual也是流动性池的模。社区成员向nexus mutual提供ETH资金，用户通过存入ETH获得nxm代币。这在一定程度上类似于Uniswap流动性池模，即用户在提供流动性后将收到流动性份额代币。Nxm相当于nexus mutual pool的流动性份额代币，就像Uniswap流动性提供商可以获得交易费用收入一样，Nxm持有人也有机会获得溢价收入。

根据nexus mutual的官方信息，nxm有一个定价公式：

根据这个定价公式，a和C是常数，不会改变。nxm价格受MCR和MCR%的影响。MCR是最低资本要求（最低资本要求），这意味着池中所有保险索赔的最低资金要求可以支持一年内99.5%的偿付能力。MCR%是池中所有基金与MCR的比率。在blue fox的票据撰写时，nexus mutual的MCR为101298ETH，MCR%为161.62%。

从nxm的价格公式可以看出，MCR%对nxm的短期价格影响最大，而其长期价值的获取主要取决于最低资本要求MCR。最低资本要求的提高主要取决于保险金额的增加。从这个角度来看，nxm的价值主要取决于保险需求规模的基本面。如果DeFi整体继续上升，对智能合约保险的需求将继续上升。

短期内，MCR%对nxm价格的影响更为显著。在8月8日11月11日11月11日11月11日11月11日11月11日11月11日8月8日8月8日8月8日8月8日8月8日8月在8 S 8 8 8 8 8 8 21 21 21 21 8 8 8 8 8 8 8。如下图所示：

8月11日和21日 nxm的价格也是当时MCR%的小高点

因为MCR%与承销池和MCR两者的增长有关。那么，MCR%的涨跌与承销池和MCR的相对增长率有关。当MCR的上升速度超过承销池的增长速度时，MCR%将下降，这将在短期内导致nxm的价格。因此，当我们关注nxm价格时，我们应该观察MCR和MCR%的变化。

在撰写blue fox notes时，MCR%为161.62%，因为MCR每四小时增加1%（而不是之前每24小时增加1%），除非承销池增长更快，否则这将导致MCR%下降。MCR%的降低将导致nxm价格的下降。因此，投资nxm的合伙人不能完全遵循传统的代币需求逻辑，因为随着MCR%的下降，nxm的价格将在短期内下跌。

当MCR%低于130%时，MCR停止增加。此时，随着基金池的不断增加，MCR%可能会上升，nxm的价格也会上涨，当然，如果有人卖出nxm，则会说其他话。

总的来说，nxm的业务基础为其提供了支持。如果保险金额在增加，那么MCR也在增加。MCR的上涨意味着nxm价格的上涨。当然，这也意味着，如果MCR下跌，其价格也会下跌。从这个角度来看，从长期来看，投资新山人寿主要关注其保险资金购买规模，即业务本身的需求规模，并关注其承保资金池的增长。

MCR的上升反映了用户对保险需求的上升，这有利于nxm的长期价值

另外，还要考虑竞争格局。如果nexus相互保险业务被新的竞争对手抢走，nxm的价格也将下跌。因此，长期投资nxm的一个非常重要的考虑因素是它是否对其保险业务的竞争力感到乐观。从这个角度来看，nxm也有一定的不确定性。如果其保险业务被yfi等新进入者抢占，可能会对其MCR%和MCR%产生影响。

Nxm值与ETH自然相关

由于MCR在某种程度上采用以太坊定价，因此拥有nxm相当于拥有以太坊敞口。让我们看看nxm美元定价和ETH定价波动性，它们之间有很大的相关性。

nxm美元价格和ETH价格走势

nexus mutual的护城河

Nexus mutual具有先发优势

目前，nexus mutual的优势在于其地位。它是最早探索不确定保险的公司之一。当我们谈论DeFi安全通道时，nexus mutual是一个不容忽视和绕过的问题。

从目前的整体数据来看，截至蓝狐票据撰写时，nexus mutual的资本池达到158961以太，价值63072626美元，主动保险总额达到104537以太，约占；其资本池容量的65%。无论是从承保资金池还是从保险购买需求来看，发展都比较迅速。这些是nxm价值捕获的基础。

如下图所示，其承销池中的ETH在上个月增长非常迅速。

nexus mutual的资产池正在快速增长

从下图可以看出，nexus相互质押的总nxm增长迅速，超过38000000万，达到nexus相互质押解除解除期总额的53%左右天，表明许多用户对此持乐观态度。

对 nexus mutual承诺的nxm增长迅速

承销池并非牢不可破的护城河

从上述描述中，从业务的角度，我们可以看出，nexus mutual本身主要由承保、保险购买和索赔组成。

首先，保险公司提供的资金池是支持整个nexus相互保险的基础。如果没有保险公司提供的资金池，您无法提供DeFi保险服务。因此，DeFi insurance的主要竞争力在于其承保池的规模。吸引资本的核心是收益率。

这意味着nexus mutual的护城河并非牢不可破。如果在nexus mutual中承保的收益不如在yfi上承保的收益好，则被保险用户将流向yfi。如果没有承保基金或者承保基金规模不够，用户将无法购买或购买能够满足其需求的保险。这也意味着nxm的价格不能上涨。当然，反之亦然。如果nexus mutual的承销收益率高于yfi，也将吸引yfi的资金。

当然，这不仅仅是一个相互关联的问题，而是整个国防保险行业的问题。那么，如何提高保险公司的效益呢？这成为了DeFi保险的关键。这可能需要创造性的解决方案。通过流动性或其他方式挖矿？

另外，如果保险用户的保费过高，会降低他们的购买意愿。如何在两者之间实现平衡也是一个重要的考虑因素。

nexus mutual的弱点

目前，如果您想在nexus mutual上购买保险和承保，您必须首先成为nexus mutual社区的成员，成为成员需要KYC。由于合规和监管原因，全球17个国家的用户目前无法成为会员，包括印度、俄罗斯、中国、日本、墨西哥、伊朗和其他国家。

17个国家/地区的用户不能是成员

这意味着有很多用户无法成为nexus mutual的社区用户。以及yfi新的不需要KYC且不需要许可证的新DeFi保险可能会对nexus相互保险产生影响。

目前，nexus mutual是DeFi保险的领头羊，但未来可能会有其他的DIF保险模式。对DeFi保险的竞争才刚刚开始，未来的格局可能会发生变化。

源链接：议员魏欣.qq.com网站